从负债百万到大赚一亿美元,他如何靠一只股票翻身?

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利佛摩尔是历史上最著名的“大空头”。

他几经沉浮,四起四落。

起势之时,即使是金融大亨JP摩根,都曾派人劝说他收手以挽市场;在大萧条时代,整个市场一片哀嚎之际,他靠做空赚走了市场上一亿美元的资产,而当年全美财政收入也仅有42亿美元。

失落之时,负债百万,仅有一家券商提供500股的信用额度。然而靠着500股,利佛摩尔完成了人生最华丽的回归,这就是利佛摩尔最杰出的翻身之作——伯利恒钢铁。

操盘伯利恒钢铁,将利佛摩尔的交易思维展现的淋漓尽致。这次交易后,利佛摩尔逐渐还清了负债,其交易风格也日趋成熟,为人生最华丽的演出拉开了序幕。

一、聪明的投资者

在决定买入伯利恒之前,利佛摩尔整整闭关六个星期。

对外界来说,这只是一次不起眼的交易,但是对利佛摩尔来说,这必须是一个确定性99.99%的交易,一念天堂,一念地狱,他必须有足够的把握才能扣动扳机。

他的思路很清晰:如果想要一笔交易稳赚不赔,他必须找到一只龙头股。龙头股并不一定具有很大的市值,但是其涨势必须领跑整个行业,才能被冠以“龙头”。

当时,钢铁行业高度景气,而伯利恒公司的盈利加速度已经从6.5美元一股飞升至28美元,仅2年不到的时间,公司的纯利润加速上升400%以上,远高于行业平均水平,完美符合利佛摩尔对于“龙头股”的定义。

在之后的回忆录中,利佛摩尔表示,聪明的投资者会仔细研究少数几个板块,研究这些板块中的龙头股,这个时代会提供我们更安全的盈利机会。

时下,科技的热潮,尤其是AI热潮席卷全球,也给我们带来了潜在难逢的交易机遇。数据显示,美股七姐妹——特斯拉苹果英伟达微软亚马逊、Meta和谷歌,在2023年贡献了标普500近三分之二的涨幅,是当之无愧的龙头股。

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二、趋势是可以加速的

确定了龙头股之后,利佛摩尔接下来所做的事,就是观察伯利恒是否是可以“破百”的股票。

利佛摩尔长期的观察发现,当一只股票价格突破100、200、300美元的整数价位时,他就会保持上行30-50点,尤其是越过300美元时,其上行速度会远远超过越过100美元或者200美元整数价位时的上涨速度。

所以利佛摩尔的操作区间,就是突破100美元后,100-130甚至150美元的价格区间。因此,虽然利佛摩尔从50美元就开始注意到伯利恒钢铁,但是最终在98美元买入,并在145美元抛出。

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可见利佛摩尔在交易执行上强大的纪律性。仅此一点,就足以印证其交易天赋。

当然,为了确认伯利恒能否突破100美元,利佛摩尔也做了足够的观察。当时,美股个股行情的启动,都是从30度仰角开始的,这个阶段,市场已经注意到这只股票,但是主力又不敢一下子重仓,只能通过缓慢吸筹推升股价。

当行情小幅回调后,如果确认底部支持,并且随后出现60度以上的拉升,一旦接下来保持底部支撑,那么很可能会迎来80度的拉升行情,这和利佛摩尔所观察的加速上涨的结果不谋而合。

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所以表面上看,利佛摩尔是在伯利恒突破100美元时买入,但是在此之前已经完成了底部确认,这才迎来了他的制胜一击。

可以说,天时地利人和造就了利佛摩尔对于伯利恒钢铁的操作。利佛摩尔也曾说过,市场热门板块也是会不断轮动的,当你明确看到某个板块的趋势时,就应该立刻下单。

类似于伯利恒的走势,似乎在时隔100年后再度上演,英伟达从2023年开始的这波走势,似乎完美印证了30度、60度和80度的上扬趋势。

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目前英伟达、苹果和微软,是全球唯三市值破三万亿美元的股票,随着板块轮动,也必将催生新的增值机遇。

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三、传奇内外,皆为序曲

伯利恒钢铁,既是利佛摩尔翻身之作,也是利佛摩尔走向成熟的起点,也深深影响了其之后的交易。

在此之后,原本会和别人争论某一只股票的走势,原本会将自己的方法试图传授别人的利佛摩尔,开始变得沉默寡言。

当别人试图问他的看法时,他只会说:我不知道。此刻,他真正成为了华尔街有史以来最伟大的独立交易员。

尽管利佛摩尔在62岁那年,以一颗子弹将一切回归于原点,但是无可否认,在最激荡的时代,他对于美国股市的影响力远远超过任何一个人,乃至任何的机构。迄今,他的很多方法仍是交易中的不二法则:

1、不要逆势加仓

利佛摩尔认为,没有投机者能够承受极端行情的影响,如果行情一直反向,那么逆势加仓,只会导致损失进一步扩大。

利佛摩尔发明了金字塔式加仓法则,将单笔订单损失在本金的2%,并表示除非第一笔出现利润,否则别做第二笔。

  1. 敢于进场

正如前面提到,利佛摩尔认为出现明显的趋势时,一定要毫不犹豫的买进入。如果方向错误,我们及时离场,但如果方向正确,那么所带来的利润将是非常可观的。

1929年的封神之战,利弗莫尔抓紧时间采取行动,提前做空了美国股市。

这一次除了精准的策略外,他还大胆使用杠杆融资,雇佣了100多名经纪人悄无声息地建立了涵盖100多只股票、价值4.5亿美元的超级空头仓位。

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  1. 抓住转折点

利佛摩尔表示,如果市场中并未出现他所谓认为的转折点,他是决定不会交易的。

他举了一个非常直白的例子,如果行情从40美元开始启动,每次上升后小幅盘整,之后再度拉升,一直到49美元,如果此时从49美元跌至40美元附近,就是市场最需要观察的时刻,也就是转折点。

如果击穿40美元,那么沿着下降通道肯定会继续下跌,但是如果从40美元反弹,并且反弹超3美元,那就是非常好的买入点。

利佛摩尔认为,突破100、200和300美元,这也是转折点。

但是记住,一旦行情没有预定的方向运动,就要离场。比如他交易安纳康达时,突破300美元后最高只到了302.75美元,是一个非常明显的信号,在很短的时间就跌到了225美元。

  1. 入场时机

利佛摩尔认为,入场时机的选择一定要分成这几个步骤,这些步骤也很好诠释了他是如何买入伯利恒钢铁的:

第一检查大势,最主要是看最小阻力线是不是向你准备交易的方向运动。如果你看到价格上涨过程中存在明显的阻力位,你就要小心交易趋势能否延续。

第二看行业板块,也就是热门板块。

第三配对交易,比较同行之间的股票。比如当时美国钢铁行业最著名的新星是美国钢铁公司,但是作为大企业摊薄利润后,其整体盈利表现远不及伯利恒钢铁,所以后者反而是更优的标的。

对于入场时机,利佛摩尔最经典的两句话是:

①“等待,直到出现的所有信息都对你有利。记住采用‘从宏观到微观交易’的方式。一定要耐心!”

②“明确板块的走向是成功交易的关键”

利佛摩尔曾说过,永远不要因为某只股票看起来价格很高而卖出它,永远也不要因为某只股票从原先的最高点大幅下跌而买进它。在上涨的行情中入手是买进股票最稳妥的方式,重点不在于尽可能以便宜的价格买进或是以最高的价格卖出,而在于在正确的时机买进或卖出。

随着全球进入降息周期和全球股市“高切低”的趋势,股市也再度迎来配置的崭新机遇。现在,EBC正式上线美股CFD,只需一个账户即可交易“美股七姐妹”在内的热门美股,并可享受股票分红所带来的额外收益。

  1. 保持敏锐

利佛摩尔对数字有着天然的敏锐。

他曾表示,他不相信熊市和牛市,他更相信时间和价格。

在重大交易之前,他会仔细阅读纸带机,并从中挖掘有关股票价格的信息,以发现潜在的波动趋势。这种敏锐度,是促成利佛摩尔在1929年股灾中大获全胜的一个很重要的原因。

当时,利佛摩尔广泛选取的1002只股票中,有614只同一时期下跌,只有338只上涨,尽管此时道指成分股涨势喜人,但是这种明显的背离,意味着此时行情很可能是强弩之末了,因而果断选择做空。

尽管利佛摩尔敏锐的嗅觉,并非是一朝一夕练就的,但是时刻关注市场中微观变动、趋势和板块轮动,不盲目相信市场中的只言片语和盲目自信,则可以让我们避开很多的陷阱。

总的来说,作为人类史上最伟大的投机者,利佛摩尔已经成为了交易史上一段永不磨灭的传奇。尽管市场对他的看法充满争议,但无可否认的是,他让市场敬畏过,甚至恐惧过,这足以书写一段属于他奇迹的序曲。