界面新闻记者 |
界面新闻编辑 | 崔宇 史国伟
2024年12月4日，界面新闻第八次推出「中国顶级风险投资人」榜单。在今年的榜单上，红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏、五源资本创始合伙人刘芹、深创投董事长倪泽望占据前三位。另外，相较于去年，今年有15位风险投资人新上榜，为中国顶级风险投资界注入新活力。
界面新闻每年8月开始筹备当年的中国顶级风险投资人/中国顶级风险投资机构榜单，9月开始陆续定向发布调研函，并于当年年底先后公布「中国顶级风险投资人」榜单和「中国顶级风险投资机构」榜单。界面新闻主要考察主流/活跃风险投资人过去三年的新投及退出项目。根据其业绩，及其在该投资项目中的投资阶段、参与程度和贡献，评选出50位年度顶级风险投资人。
自中国顶级风险投资人榜单创立以来，红杉中国创始及执行合伙人沈南鹏已连续八年稳坐榜首。沈南鹏的投资风格以快、稳、准著称，总是能够迅速捕捉市场机遇，作出稳健而准确的投资决策。红杉中国刚刚成立时，中国正迎来互联网经济和科技创业大时代的新篇章，沈南鹏主导投资的项目几乎都赶上了风口。近几年来，沈南鹏整体加速了硬科技和生物技术领域的布局，如九号公司、药明生物、蔚来汽车等。沈南鹏对中国的科学发展抱有很大的希望和信心，除了出资5亿设立“世界顶尖科学家协会奖”外，还曾为他的母校上海交通大学设立了医学研究基金和奖学金，用实际行动助力中国科学研究发展。
五源资本的创始合伙人刘芹在本届评选中斩获榜眼。早期刘芹的投资方向主要集中于媒体、游戏娱乐、消费服务等，如今他还大踏步地进入到了企业服务、人工智能，及互联网金融等领域。刘芹认为，优秀的创业者都是稀缺的具有想象力的异类。在他的领导下，五源资本将“别人眼中疯狂的你，开始被相信”作为slogan。刘芹在早期领投小米，创造了风投界的神话，提到这段经历，他分享自己最深的体会：“相信企业家精神，相信企业家，相信相信的力量。”刘芹一直致力于寻找正确的“非共识”。他善于发掘那些具有颠覆性潜力和想象力丰富的创业项目，金山办公、小鹏汽车、地平线、keep等项目都是其不断扩充的投资版图。
经纬创投创始管理合伙人张颖今年已是连续第八年上榜，在本届榜单中位列第四名。张颖以眼光毒辣、决策大胆著称。张颖善于先手布局、精准押注，鲜明的投资风格从理想汽车、小鹏汽车等知名项目上便有体现。放眼张颖的行动理念：专注“聚焦”，拒绝平均主义。在项目方面，张颖宁愿适当放缓投资节奏，也要求精求准，确保经过严谨的调研和全方位评估，选择出最适合经纬的项目；在管理方面，张颖重视团队中的“关键少数”，在不同阶段遴选出最合适的核心团队，凭借准确的核心人才配置，实现经纬的长期稳健发展。目前，拥有20多年创投经验的张颖主导投资的项目数量已达700余个，主要涉及硬科技、硬新技术、前沿科技、产业数字化、医疗、新消费等领域。
联想创投总裁兼管理合伙人贺志强位于榜单第6名。贺志强自毕业后加入联想至今已经三十余年，技术出身的他在集团内历任多个重要职务。2016年联想创投成立，贺志强带领同样是理工科出身的团队步入国内早期科技投资的跑道，为科技投资注入新的能量。贺志强在投资方向上专注于人工智能、边缘计算、IoT、云、大数据、AI+行业等赛道，主导投资了宁德时代、蔚来汽车、美团等优秀企业。如今，在联想投资的270多家企业里，约有20%的企业是上市公司和独角兽企业；所投企业几乎全都是新质生产力企业，逾百家企业成为“专精特新”企业。
启明创投主管合伙人胡旭波今年首次登上中国顶级风险投资人榜单，位于23名。胡旭波深耕医疗领域近20年，自2006年加入启明创投以来，他对启明医疗健康投资板块的创建和发展起到了关键作用。胡旭波深度参与了60多家初创企业的投资与发展，其中许多公司已经成为上市公司或十亿美元市值公司，并成长为各自所在领域的领军企业。胡旭波先生主导投资的公司包括泰格医药、惠泰医疗、三友医疗、艾德生物等。
2024年，地缘冲突加剧、贸易壁垒高筑、非美元货币波动加大、国际贸易摩擦不断，全球经济增长动能不足，中国经济依然面临着诸多挑战。VC/PE行业整体呈现放缓的趋势，募资难依然是VC/PE行业的一大难关。清科数据显示，2024年前三季度，中国股权投资市场新募集基金数量和规模分别为2777支、10142.25亿元人民币，同比下降49.2%、26.0%。新设基金规模再度走低，募资难问题再度突出；从投资端来看，上半年投资案例数和金额分别达到5494起、3778.79亿元人民币，同比降幅分别为28.3%、28.6%，较上半年有所收窄。
国内和国际形势的风云变幻，使得硬科技和出海成为主要风口。硬科技的细分赛道如人工智能、集成电路、航空航天、信息技术、新材料、新能源、智能制造、生物医药等一直占据着投资焦点。硬科技既是增强国家核心竞争力的关键，也是促进产业创新和变革，推动经济高质量发展的重要支撑和引领力量。目前，国内的主要投资机构，如红杉中国、经纬创投、IDG资本、创新工场、九合创投等均已经做出大量布局。
我国正稳步向碳达峰碳中和目标挺进，新能源行业增长动力依旧强劲。即便经历了全球疫情、供应链紧张和政策调整等多重挑战，我国新能源行业依然展现出了强大的韧性和发展潜力：政策支持力度加大，技术创新不断突破，产业结构优化升级，投融资市场也保持住了相对的活跃度。随着新能源产业链的不断延伸，储能和零碳电网成为新的发展方向。CESA储能应用分会产业数据库显示，2024年1至9月，国内一级市场储能相关领域共发生257起融资事件，其中136起未披露融资金额，121起已披露金额，融资金额超260亿元。另外，零碳电网方面，一系列利好政策先后落地，包括财政补贴、税收优惠、金融支持等，加之我国在智能电网、微电网、分布式能源管理等领域技术层面的显著突破，有效激发市场活力，吸引了大量资本进入零碳电网领域。
生物医药企业有着投入高、周期长、成功率低以及高风险的产业形态，投资人们对于生物医药企业的考察更加谨慎。不过，在国家政策支持、市场需求增长、科技创新突破等多重因素的推动下，中国的生物医药行业迎来新的机遇与挑战，行业整体保持着增长态势，投资市场的活力也有所提升。红杉中国、创东方投资、峰瑞资本、启明创投等依然对医药赛道保持着热情。
贸易保护主义盛行，使得出海成为一个重要方向。商务部、外汇局统计数据显示，2024年1至9月，我国全行业对外直接投资8846亿元人民币，同比增长10.6%，对外投资规模不断扩大。不过，国际形势日趋复杂、多变，出海也面临诸多风险。
中国顶级风险投资人/中国顶级风险投资机构榜单已经连续八年推出。该系列榜单旨在为创业者、FOF及LP提供创投行业最真实的状况。中国的创新创业逐渐进入高水平阶段，创新模式不断涌现，创业风口不断变换，我们的调查意在发现那些在中国经济的风云变幻中最善于把握机会，对创新行业最有深刻判断力和领导力，对创业者最有帮助和深刻影响的风险投资人及机构。界面新闻主要考察风险投资人最近三年的新进投资项目情况（35%权重）及退出项目情况（35%权重），意在发现创投业界最新鲜、最活跃、最新崛起的力量；同时考虑投资人的历史投资情况及行业位置（30%权重）。