【环球网财经 记者 马牧野】12月2日，安永发布《2024中国内地和香港IPO市场报告与展望》。报告显示，今年以来，虽然A股、港股IPO整体同比下降，但是随着9月股票市场回升后，新上市企业等IPO发行指标在四季度迎来改善信号。香港交易所以107亿美元筹资额位列全球IPO筹资额第四位，上海证券交易所、深圳证券交易所分列第六和第七位。
安永报告进一步分析指出，2024年全球IPO活动整体仍放缓，预计全年共有1,162家企业在全球上市，筹资1,173亿美元。与去年同期相比，IPO数量和筹资额分别下降14%和7%。随着全球经济放缓的局面逐渐缓解以及私募股权市场积压的退出需求，将为IPO市场的复苏提供支撑，预计2025年IPO市场将会有所改善。
在A股市场方面，报告显示，2024年，A股市场预计有近百家企业首发上市，筹资接近700亿元。截至2024年11月底的公开信息，A股市场共有95家公司首发上市，筹资618亿元人民币，IPO数量和筹资额同比分别下降70%和83%。
从行业来看，IPO企业主要集中于工业，科技、材料行业，行业集中度升高。此三个行业的IPO数量及筹资额分别占年总量的88%和90%。在2024年A股前十大IPO中，有6家企业来自科技行业，其它企业也大多来自“硬科技”行业。
关于打新回报，数据显示，2024年以来，A股市场仅有一家新股破发，破发率为1.1%，为近四年来最低。新股平均回报、网上平均超额认购倍数均同比上升。
对于今年A股IPO，安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽在接受环球网的采访时表示，目前A股IPO仍阶段性收紧，2024全年IPO低速发行。虽然8月开始IPO活动环比上升，但仍处于低位。值得注意的是，今年9月下旬，中国政府推出一揽子政策力度显著超出预期，两地资本市场给予了积极的回应。此外，9月股票市场回升后，新上市企业等IPO发行指标迎来改善信号。整体而言，中国经济基本面出现改善迹象，后续政策预期向好，对市场继续提供支撑。
左一为安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽
展望2025，安永团队认为，随着强监管系列新规陆续落地，A股资本市场“1+N”政策框架将更加清晰。此外，中长期资金的入市、降低外资战略入股A股门槛，这些措施均有利于改善A股预期回报和投资环境，从而对IPO活动产生积极影响。
何兆烽表示，今年10月，证监会主席吴清在资本市场改革座谈会上提出，将逐步实现IPO常态化，让市场对IPO恢复产生了一定的预期。相信明年IPO节奏会结合二级市场表现，逐步恢复正常审核状态。行业方面，资本市场资源要素将继续向“新质生产力”集聚，此外，国务院等部门在2024年分别发布文件，支持符合条件的新材料大数据中心相关企业、种业、冰雪等行业企业上市，相关行业IPO有望增多。
港股市场方面，安永报告显示，2024年全年香港市场预计有70家左右企业首发上市，筹资不超过1000亿港币。截止2024年11月底的公开信息统计，2024年香港市场共有64家公司首发上市，筹资额834亿港元。与去年相比，IPO数量和筹资额分别下降6%和上升80%。
2024年，由于百亿级IPO重新出现，提升了香港IPO平均筹资规模，达到13.04亿港元，同比上升91%。投资者认购情绪明显回温，有95%的香港IPO企业获得超额认购，比去年高出4个百分点。
何兆烽称，与去年相比，港股IPO发行估值略有暖，但仍处较低位置。另一方面，资金认购的情绪明显回温。2024年，95%的香港IPO企业获得超额认购，比去年高出4个百分点。2024年，22家IPO获得百倍以上认购，而去年仅有一家。2024年，香港IPO平均超额认购倍数为295，同比上涨24倍。此外，港股主板IPO中，零售和消费、科技最受投资者欢迎，平均认购倍数分列第一和第二位。
对于港股市场的前景，何兆烽持谨慎乐观态度。他认为，在中国政府的经济刺激措施、支持境内企业赴境外上市的政策以及美联储降息周期的共同影响下，2025年香港IPO活动有望重拾升势并有机会重返全球排名前列。内地大型企业、行业龙头企业、18C企业、A+H企业上市或将继续多点开花，推升香港IPO活动。