开源证券维持美团-W“买入”评级

观点网讯：12月2日，开源证券发布研究报告，对美团-W维持“买入”评级，预计其2024-2026年non-IFRS净利润将分别达到435亿元、557亿元和707亿元人民币。

该评级基于即时配送广告货币化率提升、配送成本及补贴优化带来的UE（单位经济效益）持续改善，以及社区团购业务减亏好于预期。

开源证券的报告强调，美团-W的外卖业务壁垒稳固，闪购业务具有弹性，到店竞争格局企稳后利润率有望改善。

此外，随着宏观环境的复苏，预计利润增速将得到上修。