晨鸣纸业一纸债务逾期公告，让南粤银行关联交易蒙上一层阴影
《中国科技投资》张婷 龙秋月
近日，晨鸣纸业（000488.SZ）发布公告称，截至2024年11月18日，晨鸣纸业及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.2亿元。晨鸣纸业子公司湛江晨鸣浆纸有限公司（简称 “湛江晨鸣” ）是广东南粤银行股份有限公司（以下简称 “南粤银行” ）第二大股东。据晨鸣纸业财报，2023年末，南粤银行向晨鸣纸业及关联方发放的短期借款约20.7亿元。今年4月末，南粤银行董事会审议通过给予湛江晨鸣及其关联企业44.2亿元授信敞口额度的议案。
债务逾期公告引起市场广泛关注的同时， 南粤银行为晨鸣纸业及其关联企业提供融资贷款的金融机构能否收回相关贷款亦备受关注。自身资产质量方面，2023年末，南粤银行的不良贷款率为2.57%，同期商业银行不良贷款率平均水平为1.59%；拨备覆盖率为128.83%，同期同业平均水平为205.14%。
关联交易或蒙上一层阴影
2018年5月，南粤银行向湛江晨鸣定向增发4.26亿股份，认购价格为7.92亿元，同时，晨鸣纸业向多家公司收购南粤银行合计9.43亿股份，作价合计17.55亿元。2023年末，湛江晨鸣为南粤银行第二大股东，持股数量及比例分别为13.09亿股、4.46%。
晨鸣纸业公告称，截至2024年11月18日，晨鸣纸业及子公司累计逾期的债务本息金额合计18.2亿元。其中，债权人为金融机构，逾期金额为4.24亿元，债务类型包括流动贷款、项目贷款、供应链融资、设备融资等。公告还提及，目前，公司正多途径拓宽融资渠道，努力筹措偿债资金，并积极与债权人沟通，协商展期、调整还款计划等方式的偿债方案。
晨鸣纸业年报披露，2023年末，南粤银行向晨鸣纸业及关联方发放的短期借款约20.7亿元，其存放在南粤银行的存款、其他货币资金超13亿元。2024年4月29日，南粤银行董事会审议通过《关于湛江晨鸣浆纸有限公司及其关联企业2024年度授信业务暨关联交易的议案》，同意在2024年给予湛江晨鸣及其关联企业授信敞口额度44.2亿元，具体业务品种由南粤银行授信审批机构核定，额度有效期一年。
随着晨鸣纸业陷入 “债务危机” ，南粤银行是否为晨鸣纸业18亿逾期债务的债权人之一，外界尚不可知。
《银行保险机构关联交易管理办法》第二十八条规定，银行机构向关联方提供授信发生损失的，自发现损失之日起二年内不得再向该关联方提供授信，但为减少该授信的损失，经银行机构董事会批准的除外。
南粤银行在2023年报中曾提及，该行规范股东股权管理，持续推进股东及其关联授信压降。梳理现有全部股权，密切关注股东运营状况。
关联授信方面，记者梳理晨鸣纸业历年年报发现，该公司在入股次年便从南粤银行获得29.49亿元关联贷款。2020-2023年，南粤银行向晨鸣纸业及关联方发放的短期借款分别为13.17亿元、22.01亿元、19.09亿元、20.7亿元。
今年11月初，晨鸣纸业原董事长陈洪国因个人原因辞职，不再担任公司任何职务，由胡长青接任董事长；李雪芹因到龄退休，申请辞去副总经理职务，辞职后将不在公司任职。公开资料显示，陈洪国与李雪芹为夫妻关系，当时两人双双离职引起广泛关注。
南粤银行在引入国资控股前，主要股东以民营企业居多。2023年末，新光控股集团有限公司（简称 “新光控股” ）、广东大华糖业有限公司（简称 “大华糖业” ）分别持有南粤银行4.43%、1.89%股份，分别为第三、第四大股东。企查查官网显示，湛江晨鸣、新光控股、大华糖业均已被法院列为被执行人；其中，新光控股已进入破产重整。原第三大股东深圳市金立通信设备有限公司因破产清算，现已退出南粤银行股东行列。联合资信在对南粤银行2024年跟踪评级报告（以下简称 “评级报告” ）中亦指出，个别股东面临破产重整，且前十大股东中涉及三家股东对外质押、冻结股权，对其股权稳定性带来一定负面影响。
自身资产质量下降
2023年末，南粤银行的不良贷款率为2.57%，同期商业银行不良贷款率平均水平为1.59%；拨备覆盖率为128.83%，同期同业平均水平为205.14%。时间拉长来看，2020-2022年，南粤银行不良贷款率分别为1.15%、1.62%、2.91%；拨备覆盖率为292.7%、238.92%、133.73%，资产质量指标呈下行趋势。
《商业银行金融资产风险分类办法》第六条规定，金融资产按照风险程度分为五类，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。第十一条规定，商业银行应将本金、利息或收益逾期超过90天的金融资产至少归为次级类。从五级分类划分标准来看，南粤银行应将逾期90天以上的贷款纳入不良贷款。2023年末，南粤银行的不良贷款余额为33.3亿元。
联合资信在评级报告中指出，根据单体口径监管报表，2023年末，南粤银行未将部分逾期90天以上贷款纳入不良计算。其中，逾期 90天以上贷款划分至正常类及关注类规模分别为24.3亿元和10.29亿元，使得其2023年末逾贷比大幅上升且已明显超过100%限额。
关注类贷款方面，2023年末，南粤银行该指标为242.32亿元，占比为18.74%。另需注意的是，评级报告指出，南粤银行为部分贷款客户办理了展期贷款、无还本续贷业务和借新还旧业务。其中，展期贷款规模很大且五级分类大多划分至正常类，该部分贷款质量面临很大的下迁风险。
联合资信在评级报告中还提及，从贷款拨备情况来看，南粤银行拨备水平已然不足，同时考虑到其资产分类认定宽松、资产质量下迁风险大，未来仍面临较大的拨备计提压力，其风险抵补能力有待提升。近年来，南粤银行的信用减值损失计提、拨备覆盖率均呈下降趋势。2023年，南粤银行的营业收入、净利润分别为30.63亿元、4.13亿元，分别同比增长13.3%、8.69%。结合目前资产质量，南粤银行减少计提、降低拨备水平或为实现利润增长的现实考量值得思考。
2023年，南粤银行净息差为0.93%，一路下滑跌破1%。评级报告亦提及，南粤银行定期存款占比较高，存款付息压力较大，使得其净息差持续收窄且处于同业较低水平，一定程度上挤压了其盈利空间。2023年，南粤银行的平均净资产收益率（ROE）亦下滑至1.67%。同期，商业银行净息差、ROE的平均水平分别为1.69%、8.93%。净息差持续收窄、较弱的盈利能力，对南粤银行资本内生积累贡献有限，或进而影响其面临风险时的抵补能力。
针对南粤银行与晨鸣纸业的关联交易贷款、自身资产质量以及盈利能力等问题，记者致函南粤银行，截至发稿，尚未获得回复。