日美利率政策背道而驰,日元涨破150关口

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“特朗普交易”暂时平息,外汇市场上的日元升值、美元贬值态势加剧。
11月29日,日元兑美元汇率上升1%,至1美元兑突破150关口,为六周以来的最高水平。
其背后原因在于美联储正计划降息,而日本银行的动作则完全相反。11月26日公布的11月美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要显示,大多数与会者支持分阶段降息。最新公布的经济数据,使日本银行将在12月18日至19日召开的货币政策决定会议上进一步加息的猜测增强。
日本总务省周五公布的数据显示,11月东京核心消费者价格指数(CPI)同比上涨2.2%,高于上月的1.8%和市场预期的2%,总体通胀率因食品价格上涨升至2.6%。数据发布后,日元兑美元汇率涨幅一度扩大至1%,逼近1美元兑150日元的关键水平。
东京CPI数据通常被视为全国通胀的先行指标,本次数据令市场对日本央行12月加息的预期升温。日本央行行长植田和男此前表示,如经济表现符合预期,将考虑提高借贷成本。此次东京CPI是日本央行12月19日利率决议前的最后一份重要通胀报告。
高盛预计,如果日元对美元持续贬值,下一次加息可能会从2025年1月提前至2024年12月。当前,日本积极的通胀表现和经济持续复苏的环境支撑其货币政策正常化。高盛指出,日本已经跨过了关键的通胀关口——良性“工资-价格螺旋”已经出现,这一转变对于日本乃至全球市场都有重要影响。