11月25日，山东海奥斯生物科技股份有限公司（下称“海奥斯”）披露了公开转让说明书（申报稿），公司在新三板的挂牌申请获得受理。
经济导报记者注意到，海奥斯在申报稿中披露，“公司已与保荐机构、律师事务所及会计师事务所签订北交所发行上市服务协议，拟于挂牌后12个月内向北交所提交发行上市申请文件。”
若海奥斯顺利上市，其将成为A股第一家主营业务为胶原蛋白肠衣领域的企业。
毛利率呈上升趋势
公开资料显示，海奥斯成立于2015年12月 ，注册资本7120万元，注册地位于山东省淄博市桓台县。公司主要从事胶原蛋白肠衣的研发、生产及销售。海奥斯是国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新技术企业、山东省瞪羚企业，并荣获中国食品工业协会科学技术奖一等奖。
据了解，海奥斯主要产品为胶原蛋白肠衣。公司除与双汇集团、金锣集团、龙大美食、安井食品、惠发食品、青岛正大等国内肉制品龙头企业建立了长期、稳定的合作关系之外，也成为国内少数拥有稳定国际市场的胶原蛋白肠衣出口企业。
申报稿披露，海奥斯目前拥有胶原蛋白肠衣生产线60条，年产能23.50亿米，国内排名第二。根据灼识咨询的研究，海奥斯是国内第二，北方最大的胶原蛋白肠衣生产商，2023年公司产品胶原蛋白肠衣细分市场市占率16.60%。
财务报表显示，2022年、2023年及2024年1—5月（下称“报告期”），该公司营业收入分别为3.55亿元、4.49亿元和1.74亿元；归母净利润分别为7545.48万元、1.15亿元和4867.01万元；经营活动产生的现金流量净额分别为8956.18万元、9928.58万元、2668.69万元。
值得一提的是，报告期内，公司前五大供应商采购金额占当期采购总额的比例分别为73.26%、65.86%和68.18%，供应商集中度较高。海奥斯方面表示，主要系公司生产所需原材料结构较为单一，主要为牛二层皮，公司生产过程中对上述原材料的鲜度存在较高要求，叠加运输成本优化的因素，因此公司主要向与公司地理位置相距较近、运输时长较短的供应商采购牛二层皮。
“对于供应商集中度较高的企业而言，若公司与供应商的合作关系发生变化，导致供应商不能按时供应原材料，会在短期内对公司原材料供应和生产经营造成一定程度的不利影响。”华北地区一家券商的业务经理郝庆对经济导报记者表示。
产销两旺的情况下，海奥斯也在积极备货。报告期各期末，公司存货账面价值分别为1.18亿元、1.50亿元以及1.75亿元，主要由库存商品构成。海奥斯在申报稿中表示，公司存货规模有所增加，主要系下游客户需求旺盛，公司预期收入增长，增加备货导致。不过其也坦言，如果公司客户调整采购需求，从而暂缓或取消订单，会导致公司该部分产品无法正常销售，进而造成存货跌价的风险。
此外，海奥斯的毛利率在逐步上升。报告期内，公司综合毛利率分别为33.40%、39.20%和40.04%，高于可比公司均值。
已将上市目标定为北交所
经济导报记者注意到，2023年10月10日，海奥斯在山东证监局进行了辅导备案，辅导券商为中信证券。
在申报稿中，海奥斯披露，“公司已与保荐机构、律师事务所及会计师事务所签订北交所发行上市服务协议，拟于挂牌后12个月内向北交所提交发行上市申请文件。”由此看来，海奥斯已经将上市目标定为北交所。
“由于沪深交易所IPO审核更为严格，部分公司会考虑转战北交所IPO。”郝庆对经济导报记者表示，“因此，对一些企业来说，通过先挂牌新三板然后再谋求登陆北交所，不失为一种好的选择，相当于曲线上市。”
值得一提的是，A股上市公司中目前还没有主营业务为胶原蛋白肠衣领域的企业，港股也仅有一家主要从事食用胶原蛋白肠衣的制造及销售业务的上市公司，为神冠控股（00829.HK）。
中信证券今年10月披露的海奥斯辅导工作进展情况报告（第四期）显示，“公司内控制度需要进一步完善，辅导小组就辅导对象内控情况进行了全面梳理，辅导对象已就相关事项进行积极整改，并完善相应的内控制度。”
海奥斯在申报稿中也提到，公司自成立以来，逐步建立健全并完善了公司治理、内部控制相关的各项制度，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但由于股份公司成立时间较短，公司整体规模处于快速发展的阶段。若未来公司经营规模快速扩大、业务范围不断拓宽、人员数量不断增加，将对公司治理和运营管理提出更高的要求。
申报稿显示，作为海奥斯大股东的淄博艺林财务咨询有限公司，分别由王峰和吕红英各自持股50%。而作为海奥斯第二大股东的淄博奥升企业管理咨询服务有限公司（持股比例24.58%），王峰的持股比例为28.3%、马龙持股21.85%。
（大众新闻·经济导报记者 于婉凝）