深圳探索非居民并购贷款创新试点

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  11月27日,深圳市委金融办发布《深圳市推动并购重组高质量发展的行动方案(2025-2027)(公开征求意见稿)》(以下简称《行动方案》),公开向社会征求意见。这一举措旨在进一步发挥并购重组资源配置功能,适应新质生产力发展需求,支持深圳上市公司注入优质资产、提升投资价值,助力深圳以先进制造业为主体的“20+8”战略新兴产业集群和未来产业的壮大,增强产业经济发展新优势。

  建立上市公司并购重组标的项目库 

  《行动方案》提出了明确的发展目标,旨在通过一系列政策措施,提升深圳并购重组市场的活跃度与质量。《行动方案》提出,到2027年底,力争将深圳打造成为新质生产力投融资活跃区、技术和产业并购交易集聚地、上市公司质量提升示范地、金融市场互联互通先行地以及创新资本生态健康规范先导区。

  此外,推动深圳境内外上市公司质量全面提升,总市值突破15万亿元;并购重组市场持续活跃,完成并购重组项目总数量突破100单,交易总价值突破300亿元,形成一批优秀并购重组案例,发挥示范引领作用,助力深圳打造有重要影响力的创新资本形成中心。

  《行动方案》强调,要围绕深圳市“20+8”战略新兴产业和未来产业布局,深化并购重组标的项目的储备、整合和对接等服务。深圳市将建立健全上市公司并购重组标的项目库,形成基本覆盖全市重点产业领域的并购标的项目储备资源,助力挖掘潜在的并购重组线索。

  此外,《行动方案》还提出建立“市区联动+部门协同+市场推荐”项目推优机制,分领域、分行业在全市范围内开展并购重组标的项目梳理、征集、遴选、入库申报工作,加快推出一批符合国家产业政策、具备并购重组潜力、具有发展前景的优质项目。

  《行动方案》明确提出,支持上市公司向新质生产力方向转型发展。方案指出,要支持上市公司聚焦战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组,包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购,收购有助于补链强链和提升关键技术水平的优质未盈利资产,以及支持“两创”板块公司并购产业链上下游资产等。 

  联通香港资本市场,拓宽并购资源  

  在推进上市公司高质量规范发展方面,《行动方案》提出了一系列具体措施。搭建“星耀鹏城”资本市场公共服务平台,为各部门和各区提供“一体化”信息共享系统,为上市公司提供“一站式”数字化服务平台。

  与此同时,《行动方案》鼓励上市公司依法合规开展市值管理,强化现金分红管理,提高信息披露质量,完善公司治理,规范内部控制,严防财务造假、资金占用等违法违规行为。同时,支持有能力的上市公司立足主业,通过吸收合并、控股或参股等加大对产业链相关企业的资源整合力度。

  《行动方案》提出,要依托香港资本市场优势,有序推进并购重组项目、金融产品等互联互通。方案指出,要支持深圳市符合条件的行业龙头企业并购境外资产标的,通过赴港上市或再融资等方式,提升并购重组效率,拓宽资源整合范围。此外,鼓励深港合作设立并购重组相关的投资基金,支持境内外机构投资科技成果转化应用,支持获境外机构投资的科技型企业深化与相关国别的产业链合作。

  丰富上市公司并购重组融资渠道  

  《行动方案》鼓励上市公司并购境外优质资产,在跨境换股方面予以便利支持。方案提出,要支持银行持续优化汇率避险服务,引导上市企业树立风险中性理念,提升主动管理汇率风险能力。同时,支持银行优化跨境人民币和外汇业务流程,对符合条件的上市公司实施差异化服务。此外,推动保险公司加强对上市公司海外项目的保险支持,探索实施差异化费率。

  在丰富上市公司并购重组融资渠道方面,《行动方案》提出,要鼓励金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保险、并购债券等金融工具,探索非居民并购贷款创新试点,研究科技型企业并购贷款创新试点。

  《行动方案》还提到,要持续创新“并购+”组合融资工具,拓宽直接融资渠道,通过设立并购基金、发行债券等方式提供低成本、全周期投融资服务。此外,方案强调要强化深圳市“20+8”产业基金对并购重组项目的投入力度,对纳入深圳市并购重组标的项目库的重点项目,纳入“20+8”产业基金支持范围。支持有能力的产业链“链主”企业开展企业风险投资(CVC),围绕本产业链关键环节开展并购重组,拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的覆盖面。支持银行、社保基金、企业年金、保险资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组。鼓励合格境外投资者通过QFII、RQFII、QFLP等参与上市公司并购重组。

  采写:南都·湾财社记者 罗曼瑜

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