谷子经济迅猛发展!二次元的钱,那么好赚吗?

图片

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的绿豆汤

最近一段时间,有一个细分领域一下子成为资本市场的焦点,那就是谷子经济华立科技(301011)、创源股份(300703)等玩家都用一波涨停温暖了投资者的心,港股上市的泡泡玛特(HK 9992)年内最大涨幅已经突破4倍。

图片创源股份股价变化

简单来说,谷子就是“goods”的音译,是近年来才兴起的一种新型消费现象,主要就是围绕二次元IP周边商品的消费文化和经济形态,一些海报、徽章、卡片、挂件等周边产品的销售都算是谷子经济。

二次元经济有多火,就比如米哈游的《原神》“吧唧”,仅天猫原神旗舰店就有多款产品的销量在10万甚至30万件以上,单店的“吧唧”销量甚至超过了500万件。毕竟,我国目前泛二次元用户规模已经突破了5亿,未来年龄较小的00后将主要推动二次元用户增长。

据专业机构统计,我国二次元及其衍生市场于2023年已经突破了2200亿元,预计五年后,二次元产业规模能够增长到5900亿元,复合增长率能达到18%

那么,在这个千亿级别的市场中,谁能够“掘金”成功呢?玩家怎么能建立属于自己的“护城河”呢?笔者今天就带你来一探究竟。

一、IP能力,绝对的核心

如果我么把二次元市场的产业链拆开,你会发现每个环节各司其职,上游主要是内容生产。客观的讲,相较于日本,国内玩家的IP生产能力相对来说比较薄弱,近年来原神光与夜之恋天官赐福等算是国内做的比较好的IP。

图片二次元产业的产业链

而国内玩家泡泡玛特,就已形成丰富自有IP矩阵,也有自营门店,目前谷子IP多来自外部授权,多为游戏和动漫等有丰富故事情节的IP,授权的收费方式一般就是保底授权费销售收入分成两部分

从泡泡玛特的业绩来看,上半年的表现颇为亮眼,今年上半年归母净利润就9.2亿元,要知道去年全年才10.82亿元,营业收入增幅更是接近110%。业绩的上涨也带动了股价的稳步上升。今年3月至11月,泡泡玛特的累计涨幅已经超过300%。头部玩家的光环效应就凸显出来了。

而往产业链中游看,主要是内容传播,包括线上和线下,我国的头部代理商包括阿里鱼和艺洲人等。据笔者预测,这两位玩家2024年预计销售额均约突破了27亿美元。像阿里鱼运营管理的IP超过400个,艺洲人是国内唯一一家连续三年上榜20强的中国本土授权代理企业。

对于运营公司和下游零售商而言,拿到上游优质的IP资源,并为消费者提供差异化的体验,才有可能从这个细分赛道中胜出。比如谷子店三月兽,曾引进过海贼王、死神、火影忍者等多部头部日漫,正版日谷市场近90%是由三月兽代理,实现了深度绑定。

二、消费感情化

最近,一些商业地产,也随着谷子经济的注入焕发了新的活力。

据专业机构简单统计,北京的二次元吃谷地至少超过220家;广州和深圳两市合计谷店近300家,众多“老商圈”也因为谷子店而翻红。谷子经济相关区域的客流量比其他区域甚至能高出30%以上。笔者观察到,不少商场为二次元排队的现象屡见不鲜。

而谷子经济的底层逻辑,其实就是消费者主要是买情怀,而不是商品本身。吃谷人的疯狂,就好比抽盲盒的“上头”行为,不少二次元爱好者对正版有非常强的执念。

这样看来,所谓的谷子,就是一种情感的寄托,这就能理解消费者愿意为超出商品实际价值数倍的溢价买单。

图片二次元人均消费(单位:元)

而这溢价部分,更多的是买到的体验、话题和认同感,具有一定的社交属性。

上述主要是从下游消费者的角度理解谷子经济的爆火。此外,二手交易也推动了谷子的快速传播。据专业机构测算,闲鱼二次元交易在今年同比增长了104%,且不乏数百倍溢价的产品。

三、何时回归理性

从目前谷子经济的发展来看,仍然是玩家拼命铺渠道的阶段,拥有广泛零售渠道的玩家或品牌有望在初期阶段享受行业带来的“红利”。

而如果我们把时间线拉长,铺渠道这个策略,终于一天供给会追上消费者需求。那个时候,玩家们的核心竞争力还是产品开发及选品能力。

但这个行业,未来也有可能面临盗版冲击、IP运营瓶颈、消费者兴趣下降的风险。

所以,没有差异化,一切也是白搭。

注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。

个人观点,仅供参考