11月27日(当地时间),中概股迎来普涨行情,欢聚(YY.US)、金山云、高途等多股涨逾10%,此外,京东(JD.US)、理想汽车(LI.US)、百济神州等多股也都涨超5%。
有道(DAO.US)也在盘中一度飙升逾17%,此后涨幅回落至5.56%。不过,如果从9月23日算起至今,有道在短短两个月的时间内已经飙涨了近114%,表现强劲。
除中国资产整体回暖这个因素外,有道近期的大涨也有着基本面的支撑。
第三季度利润表现亮眼
近些年来,有道一直处于亏损状态,但亏损程度在持续收窄。数据显示,2021年-2023年的归母净利润亏损分别为9.96亿元(人民币,下同)、7.27亿元、5.5亿元,2024年前三季度归母净利润亏损进一步收窄至79万元。
而今年前三季度利润端取得显著改善主要系第三季度业绩表现亮眼。
11月14日(美东时间),有道发布了2024年第三季度业绩报告。数据显示,第三季度,有道实现营收15.73亿元,同比增长2.2%。
其中,来自学习服务的收入为7.68亿元,同比下降19.2%,主要因公司在严控ROI标准下收缩部分获客投入。
来自智能硬件的收入为3.15亿元,同比增长25.2%。据悉,受新品发布带动,词典笔X7系列推动硬件收入及毛利率恢复,其中硬件毛利润率达到42.8%,环比提升13个百分点。
营销服务的收入为4.89亿元,同比增长45.6%。
众所周知,近年来AI发展迅速。有道特别指出,第三季度,AI驱动订阅服务销售额近7000万元,同比增150%,AI同传上线有道词典,贡献主要付费转化推动力。
利润端,第三季度,有道的营业利润飙增至1.07亿元,这也是公司历史首次在第三季度实现盈利,并且单季盈利金额创历史新高,主要系销售费用、管理费用、研发费用均同比大幅下降。
另外,第三季度,有道实现归母净利润8625.3万元,上年同期为亏损1.03亿元。
网易有道CEO周枫表示:“展望未来,我们将致力于以提升用户体验为核心目标,不断优化子曰教育大模型。同时,我们将在数字内容服务、AI订阅服务以及智能硬件领域持续深耕,创造更多价值。在广告业务方面,我们将在国内市场探索新的增长点,并抓住中国企业进军国际市场的新机遇。财务管理上,我们将继续坚持稳健经营,增强公司的盈利能力。”
中概股继续获看好?
值得一提的是,在发布业绩后,一些机构也对有道及其所属的中概股板块表达了积极看法。
交银国际发布研报称,有道第三季度利润好于预期,预计有望实现全年调整后净利润盈利。短期高中投入力度缩减影响增长,但续报率数据稳步提升,预计公司有望在保证盈利的前提下动态调整投入力度,拉动业务增长,高中及AI仍是长期战略重点。
华泰证券则表示,有道聚焦于数字内容服务、在线营销、AI订阅服务三大核心业务,利润导向下全年加速兑现减亏,预计全年Non-GAAP经营利润有望转正。
而关于中概股板块,近期高盛集团的一份报告显示,美国对冲基金在第三季度增加了对中概股的投资,其中,京东和万国数据的股票被买入最多。
另外,高盛发给客户的报告显示,美国对冲基金对在美上市中概股的敞口升至2021年底以来的最高水平。
从资本市场的表现来看,近两日有道连续大涨,且成交放量持续放大,异动明显,表明有资金在关注,不过其股价积累了比较大的涨幅,后续的调整风险也需要留意。
作者:燕十四