以往电视品牌厂与面板厂关于来年的采购合作计划早已确定，今年相对较晚。今年大部分品牌都已经确定，但目前仍有一些电视品牌与面板厂关于明年的采购量还未确定，有些虽然已经确定，但是未签署正式协议，未来也可能存在变数。一是因为今年整机厂与面板厂的价格谈判的时间较长；二是由于LGD广州工厂明年Q2才被CSOT正式接管，因此与广州LCD工厂明年合作量需要与LGD和CSOT分开谈。今天来继续梳理一下2025年电视面板供应链。
这两年供应链一直在发生变化，以前整机厂面板采购节奏占据，主导影响价格，现在逐渐转变成面板价格变化占据主导，影响采购节奏。当前全球电视市场受到面板厂动态控产影响，近两年电视面板价格波动周期弱化。今年电视面板价格更是反复变动，年初由于面板厂大幅放假控产，叠加红海危机升级刺激品牌提前备货，面板价格应声上涨；7月由于面板需求被提前拉动，电视整机厂开始下调面板需求，面板价格开始下行；8月下旬开始在中国以旧换新政策启动下，TV面板备货动力恢复，又拉动TV面板价格开始止跌企稳。
今年上半年面板价格上涨导致整机厂成本增加，在整体市场需求未出现明显好转的情况下，整机厂对面板涨价一直表现的十分抗拒。因此对于头部电视品牌来说，一直持续与面板厂之间的焦灼的价格谈判，希望面板厂能够提供最优惠的价格，以及提供满意的返利费用，这也决定了与面板厂之间的合作规模，品牌厂的采购订单一直在面板厂之间动态调整。面板厂也做出了调整，与TV整机客户建立新的合作关系。
2023-2025年全球整机厂电视面板采购量
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo） Unit：Mpcs
三星电子：三星电子2024年大幅增加台厂、Sharp和LGD的采购量，预计24年TV面板采购35M，其中从日韩台面板厂整体采购占比超六成。但由于SDP关停&LGD 广州LCD工厂被CSOT收购，三星电子出于供应链安全考虑，开始增加中国大陆面板厂的占比，今年下半年开始增加HKC的采购订单，2025年预计将增加与BOE/CHOT的合作量；CSOT并购LGD广州工厂以后，预计三星电子从CSOT采购量明年增加至10M左右；三星电子2025年TV面板采购量预计38M，从中国大陆采购量占比恢复至50%左右。在过去被中国电视品牌通过低价抢夺市场份额后，三星电子也希望改变产品的售价策略，与中国品牌去竞争，以守住当前的全球市场的规模。
海信：海信推进全球化战略，深化赛事营销策略，海外市场继续增长。海信的供应商结构分散，在各家面板供应商内部占据top 2客户的重要地位。2024年海信面板采购量接近30M，BOE依然是海信最大的面板供应商，占据海信面板采购30%的份额，双方之间为战略合作伙伴。同时与AUO保持稳定的合作，海信是AUO的最大客户。海信从HKC/INX今年份额有所提升，与HKC扩大65寸以上合作，从INX采购更多小尺寸。2025年海信整体采购量预计31M，进一步规划扩张的版图。
TCL：多年的全球化布局持续为TCL带来海外增长，今年TCL在欧洲、新兴市场与北美等市场实现海外全区域出货规模的增长；在国内，双品牌战略、大屏化与中高端化策略也在发挥作用。TCL电子依托CSOT的面板有力支援；同时大幅增加与HKC的合作，尤其43寸/85/100寸；今年恢复与AUO的合作, 开始与Sharp广州工厂合作大尺寸面板。TCL发展迅猛，2024年TCL面板采购量28.5M，同比增长13%；2025年TV面板采购预计30M，整体采购结构稳定。
LGE：LGE今年电视出货规模止跌，在欧洲、亚太、拉美等区域保持增长，今年电视出货同比小幅增长。LGE OLED电视业务恢复增长，同时WebOS系统业务持续扩张，带来软件营收的提升，经营状况向好。LGE 2024年增加从LGD的采购量，预计2024年TV面板采购23M。LGD 广州LCD工厂被CSOT收购，LGE 2025年预计增加与CSOT的合作量，后续新增85寸TV面板的合作；BOE/HKC作为LGE最大的供应商，与LGE之间合作关系稳固，后续从BOE采购100寸TV面板。
2024年随着全球通胀的下降，与奥运会、欧洲杯等赛事拉动下，新兴市场亚太、拉美与欧洲市场TV出货增长；在渠道品牌拉动下，北美TV市场出货预计小幅增长；中国在下半年以旧换新的大力拉动下，下降趋势收窄；因此2024年预计全球电视整机出货同比小幅增长。2025年中国国补政策有望持续，美元降息后有望拉动房屋销售增长，进而拉动TV出货规模增长，2025年全球TV整机出货预计在低基数下微幅增长0.3%。
2025年虽然有旧的电视面板产能退出，但是存在新的产能增加，因此整体面板产能恐依旧过剩，但市场不缺乏不稳定性因素可能带来恐慌，进而改变整机厂商备货节奏，从而影响面板价格。现在比较明确的就是特朗普2.0时代，如果对中国和全世界其他地区加关税，以及以旧换新政策明年上半年再度展开，带来市场短期内集中备货，恐怕又带来面板价格的波动。对于品牌厂来说，与头部电视面板厂之间建立稳定的合作关系，争取到稳定的合作订单和优惠的价格较为重要。提前备好一定的安全库存，来应对市场的不稳定性因素。
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