“聪明钱”加码,为何全球紧盯A股“500只股票”?

图片文|翠鸟资本

A股“牛短熊长”的尴尬局面,正在步入历史。

A缺乏资金“压舱石”的情况,正在得到显著改善,各路聪明资金找到了挖掘中国股票的新路径。

这个路径就是中国版的“标普500”——中证A500指数。

近一个月时间,全球超过千亿元资金逐渐流入了这个宽基指数,这在A股历史上十分罕见。
史诗级行情酝酿中

今年9月下旬,中国股市出现“暴力上涨”的行情,大大超出全球投资者预期,指数涨幅冠绝全球。

市场预期的大幅转向,与我国政府推出的稳增长政策有紧密关系,风险偏好快速回升。

如今,A股每天万亿成交量,已经属于“稀松平常”之事。

即便经历了显著的修复行情,A股依然是受到资金低估的市场。比如:多数行业在这一轮熊转牛行情中修复了估值,但超六成的申万一级行业估值仍位于近十年来50%分位数以下。

特别是近一个月A股迎来了调整,权益资产的估值吸引力再次抬升。

然而,诸多投资者并没有真正享受到过去两个月的火爆行情,受限于此前权益仓位过低、信心不足等影响。很多投资者依然踌躇于“是否入场”的选择题中。

实际上,判断权益市场的底部和顶部,就要看“大多数人”的投资情绪,很明显当前依然是情绪相对低点。

换言之,A股的史诗级行情依然在酝酿中,自然当前仍处于市场相对底部位置,对中小投资者而言是“积攒筹码”的绝佳试点。
风向在悄然变化

9月23日,A股市场出现了重大变化:中证A500指数横空出世,之后数个交易日A股演绎了超预期的强势上涨。

实际上,A股投资者有了崭新的“对标物”。

中证A500指数被诸多业内人士视为A股新旗帜指数,编制理念与国际接轨,有望成为A股的“标普500”。

熟悉全球股票市场历史的投资者想必知道:中长期优质资金追逐股票指数,美股标普500就是各路资金“紧盯”的对象,这是美股“长牛”的重要基础。

“股神”巴菲特多次在伯克希尔股东大会上建议投资者持有上述指数基金,而不是购买个股,也不是抢购明星基金。

换言之,流入指数基金的资金越多,这个国家的股就能保持着长期繁荣,投资者自然能够从指数投资上获得“长赢”。

那么,中国基民会发出一个疑问:此前不是大量资金追逐沪深300指数基金吗?

其实不然,风向在悄然变化。

中证A500齐聚中国龙头上市公司,指向“新质生产力”领域。拆分来看:中证A500指数前五大行业分别是电子、电力设备及新能源、银行、医药、食品饮料。相比而言,沪深300指数在银行、非银金融、食品饮料等传统行业集中度较高。

具体来说:这个指数的“专精特新”公司占比达高达36%,工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等“新质生产力”代表行业。

换言之,中证A500指数在立足优质蓝筹的同时,也兼顾了新兴成长产业,成为未来全球资金配置A股的主要流入方向。

相关研究显示,无论是从近6个月、近1年的时间维度,还是近5年、近10年时间维度进行观察,中证A500的收益率基本都跑赢了同期沪深300指数。

另据东财Chioce数据:自今年10月14日首批中证A500ETF上市以来,仅一个月时间,已有6只基金的规模达到了百亿元量级。

不止于此。全市场A500联接的基金数量达到30只,整体规模迈过2000亿元大关。

测算发现,2004年12月末至2024年10月末,中证A500历史年化回报率为8.25%,这个收益水平在全球居于头部位置。

由于ETF具有费率低廉、运作透明、分散风险等多重比较优势,投资者以指数投资的方式参与股市,可以将家庭资产理性配置于最优质的权益资产上,构筑资金护城河,A股长期牛市则拥有强大“基本盘”。
“聪明钱”抢筹

如今,指数投资在A股越来越火,“国家队”更是抢占先机,纷纷买入指数基金。

综合公募运作报告透露的信息,中央汇金为代表的“国家队”持有至少20只权益指数ETF,社保基金、保险组合、券商自营等重要资金力量,也不断将资金注入股票指数。

叠加海外对冲基金亦是从指数基金角度配置中国股票,不同的资金力量同时买入A股指数,共同构筑了中国股票市场的“压舱石”。

过往,投资者往往自己选股票,或者追逐明星基金经理操盘的产品,而现在A股进入了“买股票不如买指数”的时代。

投资者可以“一站式”买入A500指数,借此以长线的眼光配置权益资产,规避选择困难症。买指数,就需要将资产委托给值得信赖的公募管理人。

从A500指数发布到产品发行,仅仅两个月时间,这个核心资产指数已经成为A股核心宽基指数。数据统计显示:中证A500至今已有多达82只基于A500指数的基金产品申报,包含22只ETF产品和60只场外基金产品,这在A股指数基金历史上较为罕见。

寻求捕捉A股长线机会的投资者,可以将目光关注于规模超百亿的嘉实中证A500ETF(场内简称:A500指数ETF,基金代码159351)。此外,这只ETF有联接基金,A类份额代码022453、C类份额代码022454,投资者可以从嘉实官方渠道和代销渠道进行申购,该申购已于11月26日打开。

身处ETF大时代,投资者入市方式已悄然生变。近期,不少投资者已借助指数基金入市,个人投资者从直接投资股票逐步转向投资ETF,交易行为或更为理性,优质标的的投资价值将得到更为充分的挖掘,市场定价效率或得以提升。