为什么要不惜一切代价,把楼市盘活?
这里面,你需要对整个金融和经济链条、以及货币放水,有一个基本了解:
很多人对发展经济,有一个错误的认知,那就是只要印钞,央行闸门一开,水就出来了,这个认知是错的。
因为只有借出来的钱,才是真正的钱,大家都不去借钱,都不去负债,那么钱是流不出来的。
01,如何让钱流动起来?
钱流不出来,经济就是一潭死水,拿什么东西,能够让钱快速流转起来?
是发展高科技?还是发展实业?还是大搞基础建设?或者是刺激股市?
以上都对,但最根本,还是靠房子!
只有房价上涨了,大家就会举债买房,钱就从银行系统里面流出来了,从而变成了个人债务,经济活力就增强了。
经济活力增强了,大家收入就提升了,大家对未来的预期就扭转了,这个时候,房价又开始涨了,大家的财富升值了,就会拿出更多钱来消费,经济就更活跃了,形成了正循环。
02,凯恩斯经济学,在中国水土不服
在凯恩斯经济学里面,有一个观点:
就是通过财政扩张,增加基础建设投资,增加就业岗位,度过经济危机,同时向市场注入货币,激活流动性。
很多财经大V,把凯恩斯的理论当成是救经济的灵丹妙药,其实忽略了水土不服,因为中国老百姓70%以上的财富,还是在房子上。
搞大基建,无法对经济有全面支撑,只能是局部支撑,想要让经济回暖,唯一的办法, 就是刺激楼市。
03,经济的本质是流动性
直升机撒钱跟量化宽松政策,不是说不好,而是治标不治本,经济的本质是流动性,解决流动性,一切问题就迎刃而解。
一味搞放水,而不是刺激货币的流动性,就会导致一个问题,那就是降息,而降息越多,资本收益率越低,那么资产外逃,给经济带来的伤害其实更大。
而且中国无法长期维持低利率,因为低利率会带来低增长,所以这个时候,一边搞放水的同时,一边需要房地产来接水。
首先,居民买房,需要拿出储蓄,并向银行贷款,房价越高的时候,银行能贷出来的款就会越多,流动性也就越充沛。
其次,房价越高的时候,地价就越高,政府可以举债更多,那么基建规模也会加大,进而反过来推高土地溢价,推高了房价。
这就是一个发展经济的正向循环,房价涨→地价涨→贷款更多→房价、地价就会更高。
但问题是,这个正循环能够一直玩下去吗?气球不怕破裂吗?
确实不能,为啥?因为这个正循环是由债务驱动的,居民买房,要举债,政府投资,也要举债,而债务是存在周期的,债务有上升周期,也有下降周期。
我们如何理解债务周期呢?
大家都借过钱吧,表面上你是在向银行借钱,实际上,你是向未来的自己借钱,因为在未来某一时刻,你必须要压缩消费,偿还债务。
当你借钱消费的时候,确实很爽,觉得自己很有钱,当你偿还债务的时候,你觉得自己很穷,这就是一个人的债务周期。
其实把个人扩大到整个国家,也是如此,一个国家的经济,本质上也是由无数个交易构成的,在交易中,一个人的收入,就是另外一个人的支出,当人们借钱消费的时候,支出增加,收入也会增加,反映在宏观经济上,就是繁荣周期。
当人们为了偿还债务,压缩消费,那么人们的收入都会受到影响,这反映在经济上,就是衰退周期。
总结:让一线城市先涨,楼市才能止跌回稳
我们如何从衰退周期,进入到繁荣周期呢?
只有一招,扭转大家的预期,先让一线城市,尤其是深圳的房价涨起来,大家看到了希望,就会贷款买房,进一步刺激楼市需求,房价进一步上涨,大家的财富升值了,经济也就进入到正循环了。
那为什么是一线城市,而不是先刺激二三线城市呢?
因为一线城市,尤其是深圳的楼市,更容易刺激,人地矛盾稀缺, 商品房稀缺,供求不平衡,而其他城市几乎无法同时满足这些条件,所以深圳一直是我国楼市的“火车头”。