划重点
01指南针于2024年11月26日接待93家机构调研，包括中金公司研究部、Abu Dhabi Investment Authority等。
022024年前三季度，指南针业绩出现下滑，主要原因包括金融信息服务业务受证券市场成交额下降影响、销售费用增长以及股权激励计划导致的费用增加。
03尽管资本市场低迷，指南针仍扩大品牌推广和客户拓展，新增注册和付费用户规模显著增加。
04此外，公司的定增事项正在深交所审核中，子公司麦高证券的经纪业务和自营业务快速发展。
05麦高证券的其他证券业务也在陆续建设和恢复中，员工数量随着业务发展而增长。
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2024年11月26日，指南针披露接待调研公告，公司于10月31日接待中金公司研究部、Abu Dhabi Investment Authority、Capital Research and Management Company、Fullgoal、Heartland Capital等93家机构调研。
公告显示，指南针参与本次接待的人员共1人，为董事会秘书李静怡。调研接待地点为电话会议、线下策略会、现场调研。
据了解，指南针公司成立于2001年，2019年在创业板上市，是中国证监会核准的证券投资咨询机构。2024年前三季度，公司业绩出现下滑，主要原因包括金融信息服务业务受证券市场成交额下降影响、销售费用增长以及股权激励计划导致的费用增加。尽管资本市场低迷，公司仍扩大品牌推广和客户拓展，新增注册和付费用户规模显著增加。此外，公司的定增事项正在深交所审核中。
据了解，麦高证券作为指南针的子公司，在2024年前三季度经纪业务和自营业务快速发展，手续费及佣金净收入和利息净收入均大幅增长。麦高证券的其他证券业务也在陆续建设和恢复中。公司销售费用和管理费用增长，主要是由于品牌推广、客户拓展和业务增加投入所致。随着资本市场回暖，公司的业务和获客成本受到积极影响，麦高证券的主要开户来源为指南针用户导流，且10月份开户情况受市场交易量提升影响而增加。麦高证券员工数量随着业务发展而增长，特别是管理人员、研发人员和业务相关人员。
据了解，投资者在交流中提出的问题与公司前期披露内容有重复的，公司未再重复披露，建议参考公司过往已披露的投资者关系活动记录表。
调研详情如下：
第一部分: 公司介绍
指南针公司于2001年成立,2019年在创业板上市,是中国证监会核准的证券投资咨询机构。公司披露了2024年三季报后,得到了市场投资者的普遍关注。从2024年前三季度整体业绩表现来看,与上年同期相比出现下滑,主要原因为:
①公司的金融信息服务业务与资本市场景气度高度关联,尤其是与一定周期内证券市场总成交额规模呈一定的正相关性和滞后性。2024年前三季度证券市场总成交额较上年同期有所下降,对公司的金融信息服务业务经营带来一定负面影响,进而导致金融信息服务业务现金流入及营业收入均较上年同期有所减少,该因素是公司利润下滑的主要原因。随着报告期末资本市场的整体快速回暖,证券市场成交额大幅提升,公司的金融信息服务业务将在第四季度迎来积极影响。
②2024年前三季度,尽管资本市场整体相对低迷,但公司着眼于未来业务发展,依然坚持持续扩大品牌推广及客户拓展力度,新增注册用户和付费用户规模显著增加,同期广告宣传及网络推广费同比增长,销售费用同比增长,对公司利润产生一定影响。
③.2024年前三季度,公司逐年实施的三期股权激励计划,相关股份支付费用叠加后,同比出现一定程度的增加,对公司利润亦产生一定影响。
关于公司的定增事项进展,当前仍处于深交所审核过程中,各项工作正常推进。
第二部分:问答交流
1.2024年前三季度,麦高证券经营情况怎样?
答:2024年前三季度,麦高证券的经纪业务和自营业务继续保持快速发展。其中,手续费及佣金净收入1.35亿元,较上年同期增长125.92%;利息净收入0.46亿元,较上年同期增长92.70%,报告期末,代理买卖证券款52.20亿元,较上年度末增长116.60%。麦高证券继2023年实现盈利后,2024年前三季度继续保持盈利。
2.麦高证券的经纪业务和自营业务已实现快速发展,其他证券业务的展业安排是什么?
答:2024年前三季度,麦高证券的经纪业务和自营业务已实现快速发展。其他证券业务会根据麦高证券自身情况及上级主管部门指导意见,以自查展业或验收展业方式陆续建设和恢复,相关工作进展顺利。截至目前,麦高证券承销与保荐业务、投研业务已完成验收并适度展业。
3.2024年前三季度,公司销售费用与上年同期相比有所增长的原因?
答:2024年前三季度,在资本市场景气度相对低迷的背景下,公司着眼于未来业务发展,坚持持续扩大品牌推广及客户拓展力度。公司的金融信息服务业务的新增注册用户和付费用户规模显著增加,广告宣传及网络推广费的逆势增长,销售费用同比增长。
4.2024年前三季度,公司管理费用与上年同期相比增长的原因?
答:公司的管理费用中包括麦高证券的业务及管理费,今年前三季度同比增长,主要是麦高证券为经营增加投入所致。
5.2024年9月底以来,随着资本市场迅速回暖和证券市场交易量的大幅提升,对公司业务的影响是什么?公司的获客成本是否会下降?
答:公司的业务与资本市场的景气度关联性较强,证券市场成交额的提升对公司金融信息服务业务和证券经纪业务均有积极影响。此外,广告投放也和资本市场的景气度有紧密关系。一般情况下,若市场景气度高,则广告投放的单一获客成本就会下降,反之,获客成本就会上升。
6.2024年前三季度,麦高证券的主要开户来源是什么?今年10月份,麦高证券的开户情况怎么样?
答:公司自2022年7月收购麦高证券以来,持续发挥资源整合、产品研发等核心竞争优势及整体协同效应,因此麦高证券的主要开户来源为指南针的用户导流。此外,随着今年10月份证券市场交易量的大幅提升,对麦高证券的开户产生了积极影响。
7.2024年前三季度,麦高证券的员工是否持续保持增长,以及新增的员工是哪些业务相关的?
答:随着经纪业务和自营业务的快速发展,以及承销与保荐业务、投研业务的适度展业,麦高证券业务所需的管理人员、研发人员、业务相关人员也随之增加。
注:在本次与投资者交流过程中,投资者提出的问题与公司前期披露内容有重复的,公司不再重复披露,请参阅公司过往已披露的投资者关系活动记录表。