1.天赐材料于11月24日接待了130家机构调研，包括Boyu Cap、Nikko AM日兴资产等。
2.公司近期六氟磷酸锂价格有所回升，认为目前是理性回升，不会出现暴涨。
3.由于LiFSI性能优异，其在快充电池电解液配方中的用量持续提升，预计明年添加比例将继续上升。
4.此外，公司固态电解质发展战略明确，计划2025年建设中试产线。
5.公司正极业务方面，磷酸铁产品具有成本优势，宜昌二期产线产能释放后成本将进一步降低。
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2024年11月25日，天赐材料披露接待调研公告，公司于11月24日接待Boyu Cap、Nikko AM 日兴资产、Pinpoint、Xinyun Capital Fund, L.P.、宝盈基金管理有限公司等130家机构调研。
公告显示，天赐材料参与本次接待的人员共3人，为董事长徐金富，董事会秘书韩恒，投资者关系经理杨凌杰。
据了解，天赐材料近期六氟磷酸锂价格有所回升，公司认为这是理性的回升，不会出现暴涨。公司10-11月电解液排产维持高景气度，四季度下游需求旺盛。LiFSI因其优异性能在快充电池电解液配方中的用量持续提升，预计明年添加比例将继续上升。公司已发布固态电解质发展战略，计划2025年建设中试产线。正极业务方面，公司磷酸铁产品具有成本优势，宜昌二期产线产能释放后成本将进一步降低。海外业务方面，北美及摩洛哥项目按计划进行，预计26年底完成建设。电解液行业经过前两年的大规模扩产和竞争，目前处于价格底部区间，随着下游需求增加，产品价格有望向上调整。LiFSI添加比例总体维持在2%左右，随着快充电池普及，预计比例将提升，公司外售LiFSI正在快速上量中。
据了解，天赐材料对六氟磷酸锂价格持理性回升态度，预计不会出现暴涨。公司四季度电解液排产高景气，下游需求旺盛。LiFSI因性能优异用量持续提升，预计明年添加比例上升。公司固态电解质布局明确，计划2025年建设中试产线。正极业务方面，公司磷酸铁产品具有成本优势，宜昌二期产线产能释放后成本将进一步降低。海外业务方面，北美及摩洛哥项目按计划进行，预计26年底完成建设。电解液行业经过前两年大规模扩产后，目前处于价格底部区间，随着下游需求增加，产品价格有望向上调整。LiFSI添加比例总体维持在2%左右，随着快充电池普及，预计比例将提升，公司外售LiFSI正在快速上量中。
据了解，天赐材料近期六氟磷酸锂价格有所回升，公司认为这是理性的回升，不会出现暴涨。公司四季度电解液排产高景气，下游需求旺盛。LiFSI用量持续提升，预计明年添加比例上升。公司固态电解质布局明确，计划2025年建设中试产线。正极业务方面，公司磷酸铁产品具有成本优势，宜昌二期产线产能释放后成本将进一步降低。海外业务方面，北美及摩洛哥项目按计划进行，预计26年底完成建设。电解液行业经过前两年大规模扩产后，目前处于价格底部区间，随着下游需求增加，产品价格有望向上调整。LiFSI添加比例总体维持在2%左右，随着快充电池普及，预计比例将提升，公司外售LiFSI正在快速上量中。
调研详情如下：
一、本次交流主要内容
1、近期六氟磷酸锂公开价格有些上调,公司目前的价格策略和对后续六氟磷酸锂价格的展望?
答:今年随着下游需求在旺季的持续上量,目前头部三家六氟磷酸锂厂商的开工率已经到了较高水平,且落后产能由于专利、成本等原因较难开起来,在此供需背景下,近期六氟磷酸锂价格有些回升,但公司认为目前是一个理性的回升状态,不会出现暴涨的情况。
2、近期锂电池材料公司普遍反馈四季度排产不错,公司24年四季度电解液排产情况如何?
答:目前看,公司10-11月的电解液排产维持高景气度状态,今年在以旧换新等新能源汽车政策带动下,四季度的下游需求十分旺盛。
3、公司对LiFSI明年的需求和价格如何展望?
答:由于LiFSI具备更优异的离子导电性、热稳定性和电化学稳定性,其在快充电池电解液配方中的用量正在持续提升。公司认为,随着消费者对新能源汽车的性能要求提升,明年LiFSI的添加比例仍会有所上升,进一步带动公司明年的LiFSI销量。
4、公司固态电解质的布局情况?未来几年在固态电解质的规划?
答:公司于今年8月发布了固态电解质的发展战略,通过利用现有的液态锂盐生产平台,开发出了硫化锂路线的固态电解质。选择这一路线主要系中长期成本优势会比较明显,未来能够协助固态电池进一步降本。同时公司也在配合硫化物固态电解质开发对应的添加剂,现阶段主要配合下游电池客户做材料技术验证,计划在2025年建设中试产线,做小批量的生产应用。
5、公司正极业务优势?对正极业务的发展如何展望?
答:公司的磷酸铁产品由于与其他业务形成良好的循环体系,具备显著的成本优势,同时随着宜昌二期产线产能的顺利释放,预计在规模优势下产品成本将进一步降低。同时,为持续加强正极业务的竞争力,公司今年以来持续加强其产品工艺能力的提升,尤其是回收磷酸铁工艺的优化。
6、公司在海外业务上的规划和目前的进展?
答:目前北美及摩洛哥项目均按计划进行,美国年产20万吨电解液项目在工厂设计及相关环评手续办理阶段,摩洛哥项目处于设计阶段,整体来看上述项目均预计在26年底完成建设,产线的投产节奏会根据美国及欧洲的市场上量情况进行调整,确保在海外市场上量时具备供应能力。
7、如何看待电解液及六氟磷酸锂的竞争格局和目前的出清情况?
答:电解液行业经过前两年的大规模扩产和竞争,目前除了行业头部企业外,普遍都处于开工率及盈利水平双低的状态;由于持续的行业亏损,新进入者的建设及开工计划也进展缓慢,公司认为目前已经是价格的底部区间,随着下游需求的不断增加,产品价格也将会有向上调整的预期。
8、对LiFSI的添加比例如何展望?公司外售LiFSI的情况如何?
答:目前LiFSI的添加比例总体维持在2%左右,随着快充电池的不断普及,LiFSI的添加比例预计将会进一步提升。针对LiFSI外售部分,今年以来公司通过其稳定的产品性能和持续的客户拓展,目前正在快速上量中。