专家访谈精华:化工龙头进军新能源

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纯MDI价格10月触底反弹》摘要

万华化学MDI(异氰酸酯)领域已证明其全球竞争力,新材料和电池材料等新项目显示公司具备持续进化能力。

Q4万华化学价差指数76.01,环比提升2.76,处于历史13.27%分位数,短期盈利改善显著。

电池材料产业园一期(磷酸铁锂项目)首次环评已启动,新能源业务布局初现。

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华为、宁德等入局机器人



华为与16家企业签约,包括乐聚机器人、兆威机电拓斯达中坚科技等关键合作伙伴,覆盖灵巧手、操作系统、工业机器人等核心技术领域。

宁德时代联合上海交通大学研发多款机器人,并自建团队探索机械臂与智能机器人技术,目标实现工厂内机器人应用的商业化落地。

华为、宁德等头部企业深度参与,将推动产业链核心技术快速发展,为国内零部件厂商创造成长机遇。


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《光伏
出口退税下调加速产能出清





当前光伏行业需求低迷,企业面临激烈价格竞争。退税率下调增加的4%成本难以通过提价转嫁至海外买家。

行业整合加速期,企业的综合竞争优势(成本、盈利能力、财务状况、现金流)是关键考量。

光伏行业在全球绿色能源转型背景下需求持续增长,周期拐点临近,头部企业有望率先实现盈利修复。

政策调整虽对短期行业盈利构成挑战,但将促进光伏行业优胜劣汰和整合提速,行业龙头企业将在需求回暖及周期回归中受益最大。


4光伏出口退税率下调4%》摘要


头部企业组件量产转换效率已达24.6%,BC(背接触电池)、钙钛矿等技术将显著降低全生命周期度电成本,推动行业走向健康发展。

长期来看,头部企业可能通过技术和规模优势,将成本转嫁给海外市场,推动产品价格回升。


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调整不改光伏推荐逻辑





华能2024年第二批集采数据显示,组件中标均价相较10月明显回升;最低价限制政策推动行业从恶性价格竞争向技术和品质竞争转变。

中电建和中能建作为国内新能源EPC工程主要承包方,其采购量增长反映明年光伏市场规模的乐观预期。