铁矿石价格一路下行!绿色转型,成为新出路?

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划重点

01今年以来,铁矿石价格持续下跌,受到钢厂亏损面扩大和复产不及预期等因素影响。

02为应对市场变化,国内外铁矿石玩家积极寻求绿色转型,降低碳排放。

03然而,国内铁矿石企业业绩表现参差不齐,部分企业营收和利润下滑。

04另一方面,基建投资有望成为铁矿石需求的压舱石,预计四季度仍有9000亿元增长空间。

05未来铁矿石市场趋势明确,绿色转型将成为新出路。

以上内容由腾讯混元大模型生成,仅供参考

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作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的香菜

今年以来,要说哪个大宗商品的价格下跌比较厉害,铁矿石肯定是其中之一。

尤其是今年2月以来,国内钢厂的亏损面没有收窄,节后的复产也不及预期,这直接影响了铁矿石的需求,故其价格开始一路下跌。这种下跌情绪一直持续到了6月底,随着多个部门发布了房地产行业的刺激政策,才提振了铁矿石市场的情绪。

7月初的时候,铁矿石价格一天能上涨超过20元/吨,就是最好的证明。

图片铁矿石现货价格走势

下跌归下跌,国内玩家们也在积极在这个领域寻求突破,毕竟我们的铁矿石供应还受制于人。近期国内铁矿石大数据平台发布,这个平台主要由矿产资源集团开发,建立了资源分布、生产运输、各类库存、市场行情等数千个数据指标,为未来我们去和国际矿山争夺话语权,给予一定的数据基础。

那么,在铁矿石一路下跌的背景下,国内外玩家的业绩究竟如何?未来铁矿石还能重回巅峰吗?笔者今天就带你来一探究竟。

一、产量提升,供给过剩

最近两年,铁矿石的四大巨头不约而同的做了一件事,即积极推进新的产能扩展计划。据笔者粗略统计,未来五年内,四大矿山累计新增产能有望达到2亿吨,产能释放主要集中在2025年,当年将有1.3亿吨的新增产能增量。

要知道,全球去年的铁矿石总产量也就24亿吨左右。这个未来的供给释放潜力,还是相当大的。尤其是非洲几内亚铁矿石的开发也在有条不紊地进行,预计将于2026年投产,全面投产后具有年产1.2亿吨高品质铁矿石产能。

长的不说,就从当下来看,像必和必拓在2024财年的铁矿产量为2.87亿吨,已经创下了记录。无独有偶,今年上半年淡水河谷的铁矿石产量和销量分别同比增长了4.1%和10.4%,铁矿石产量创下了自2018年底以来的最高纪录,而力拓在今年三季度皮尔巴拉铁矿石产量8410万吨,环比增加了6%

图片铁矿石产量情况

而且,四大矿山和国内钢企的合作也日渐紧密,比如淡水河谷和晋南钢铁宣布建立合作伙伴关系,将投资超42亿在阿曼建铁矿石厂。

而从国内铁矿石玩家的业绩上来看,可谓喜忧参半。其中,营收和利润最高的为河钢资源(000923)今年上半年营业收入和归母净利润的增长幅度都超过了20%,而且磁铁矿产量475.5万吨,同比增加80%

但是海南矿业(601969)就没有那么幸运了,前三季度营收31.7亿元同比降14.3%金岭矿业(000655)的归母净利润也同比下滑了近25%

图片国内铁矿石企业业绩

二、需求疲软,基建托底

毫无疑问,我国肯定是全球最大的铁矿石消耗国和进口国。今年1-10月,我国粗钢产量85073万吨,同比下降3.0%;生铁产量71511万吨,同比下降4.0%,就可以体现出对铁矿石的需求如何。

图片国内粗钢、生铁情况

如果往下游看,国内终端需求偏弱也直接拖累铁矿石需求,比如地产行业何时能实现真正复苏仍然需要进一步观察,尤其是何时传导至开工端。在汽车领域,汽车电动化和轻量化的趋势无疑对特钢的使用量带来了冲击。

此外,政策端对电炉的鼓励亦松动铁矿石需求。据笔者了解,已经有很多地方提出到2025年,短流程炼钢产量占比达到15%,像有些省份如四川到2025年短流程炼钢产量占比达到40%。要知道,短流程炼钢使用的是废钢。

废钢使用比例的提升无疑会进一步削弱铁矿石需求。或许未来只有基建还能成为铁矿石的压舱石,据专业机构预测,预计今年四季度基建投资仍有9000亿元左右的增长空间,同时基建回暖也将带动建筑类央国企基本面改善。

三、积极谋求转型

铁矿石巨头们最近几年虽然没少赚,但是也在居安思危,为未来早做打算,比如向绿色转型。

毕竟,铁矿石的冶炼和钢铁的生产高度依赖煤炭,这也造成了巨量的碳排放(行业的排放约占人类温室气体排放量的8%)。

所以,像欧盟已经正式宣布,从2026年起正式对钢铁行业征收碳关税,这也倒逼铁矿石玩家们在绿色领域讯寻求突破。

比如铁矿石生产商福德士河从采矿、铁矿石加工生产到运输、乃至下游冶炼环节均率先布局,花费62亿美元重金投资脱碳,准备实现净零排放,目前首要计划是停止使用柴油、天然气。

所以,铁矿石的未来趋势,还是非常明确的。

注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。