金融投资报记者 林珂
自10月初创出阶段性高点后,A股主要指数就一直处在震荡格局当中,市场热点频繁切换,领涨板块持续性不强。
有分析认为,随着震荡的持续,市场赚钱效应有所下滑,叠加部分不确定因素有待释放,资金观望情绪较前期有所升高。时至年末,投资者可关注市场中长期确定性较强的主线进行封底布局,首先是央国企机会,其次是主线行业龙头机会。
制图:卿子秀
从央国企角度来看,其在承担社会责任和推动经济发展中发挥了重要的作用,是贯穿整个国民经济的支柱,是产业发展的核心发动机,是拉动经济增长的引擎,也是科技进步的助推器。国企三年改革以来,国企上市公司股息率稳步提升,国企科技创新核心载体作用渐显,收入盈利稳步上涨,与民营企业相比经营优势明显,但估值有待重塑。
近几年,央国企改革力度不断加码。在2022年金融街论坛年会上,中国特色估值体系首次被提出。其中提到,既要考虑企业的盈利能力、成长性、资产收益率、分红水平等传统因素,也要将盈利以外的国家战略、所处行业、产业安全、社会责任、ESG等因素纳入估值体系。2023年以来,新一轮国企改革主要举措包括:
党的二十届三中全会提出了未来国资国企改革的七大方向,深化国资国企改革,推动国有资本和国有企业做强做优做大,增强核心功能,提升核心竞争力。
低估值央国企作为投资主线正逐步演绎。华福证券预计,2024年经济环境温和复苏的环境将对资产端产生正向驱动,负债端的低风险偏好是一定的压力因素,市场有望在此格局上走出震荡上行趋势。围绕市场结构,市场有望从结构性交易性行情走向结构性趋势性行情,大盘价值风格有望占优。新老主线逐步形成接棒,并在行业维度形成转换。2024年初以来,大盘价值占优,央国企占比高的主动权益基金表现明显优于占比较低的基金,显示低估值央国企作为投资主线正逐步演绎。
时值年末,冬播正当时,有业内人士建议,投资者可逢低布局主线行业龙头公司。
首先,就是人工智能行业。以华为为代表的科技龙头,有望带动人工智能和算力芯片产业链的显著发展,产业景气度有望持续高涨;
第三,可关注高端制造业。中国在半导体设备、精密机床和仪器等高端制造领域发展迅速,这些领域是当前成长的主要动力;
中国交建(601800)
中国化学(601117)
招商港口(001872)
中绿电(000537)
中航沈飞(600760)
科大讯飞(002230)
恒瑞医药(600276)
中芯国际(688981)
宁德时代(300750)
东方财富(300059)
编辑|贺梦璐
校检|袁钢
审核|苗曦