首发/简盈财观
Jian Ying Cai Guan
作者/齐思
编辑/FENGLING
2024年，ETF诞生二十年，被动投资浪潮，汹涌而来。
头部千亿宽基ETF集体降费、现象级的中证A500相关产品发行；ETF年内资金净流入超万亿元、公募ETF等被动基金持仓A股市值「史上首超」主动管理基金……
不管是国家队、机构投资者，还是“新基民”，对ETF的偏爱，已非常非常明显。
这周，1.3万亿ETF领衔降费，多只ETF管理费、托管费率进入了“0.15%+0.05%”低费率时代，省下就是赚的。
爆火的ETF，我们该怎么投资呢？
一、 ETF是工具，需要自己“搭积木”
ETF是一个工具，透明、高效、费率低。
“资产配置是唯一的免费午餐”，投资ETF更强调“配置”。
它不能像买主动权益基金那样做甩手掌柜，需要自己去研究并搭建组合，还需要定期跟踪调整。
比如，想要的是哪里的贝塔，选用哪个ETF来实现，涨多少涨多久要止盈，跌多少跌多久要止损，都要设定合适自己的规则。
用好ETF，不管是用来配置，还是对冲，甚至套利，都是一个很好的工具。
二、 投资ETF核心逻辑：看好市场长期贝塔
ETF是一篮子股票，更多的是偏概念或者行业。
不管你是看好中国市场的大贝塔还是某些结构性机会里的行业贝塔，都可以用ETF来配置。
尤其是，
当我们不知道某个行业、某个板块哪些公司会被淘汰，哪些是最后胜利者时，只要我知道这里有发展，那我就用买ETF来跟踪了，同时还能避免个股踩雷。
与买主动基金相比，投资ETF即使亏了，也亏的明白。
三、用买股票的思维去买ETF
买股票最重要两种：价值股投资和成长股投资。
价值投资就是，尽量低估的时候买进，等估值合理或很高的时候卖出；
成长股投资，看好阶段内的成长性，判断某板块主流公司未来业绩可能会大爆发。
当然，既可以有价值的逻辑，也可以有成长的投资，跟投股票没什么两样。
像这两年熊市比较火的“红利”投资，也是可以的。
不一样的就是，你不是去找个股，而是找某种属性的一篮子股票。
感觉“股市要起来了”，那就可以去找进攻性更强的科技、芯片等板块，也可以看看周期板块等。
如果你全面看多大A，那就去买宽基ETF。
宽基ETF，主要功能是拿市场平均贝塔，叠加ETF配置进攻性的同时降低组合波动。
买ETF，买的就是性价比。
四、 买ETF想清楚配置逻辑，做到自洽
1）买宽基宽基一定要宽，我们看重的就是它的持续性和相对稳健，要的就是跟上市场。
首先，不管是买跟踪哪种指数的ETF，要去搞清楚指数的编制方式，弄明白权重股，这非常非常重要。
毕竟，大批主动基金经理的目标就是“打败指数”，作为普通人我们就不要去寻求“战胜”了，我们跟上就好。
不过宽基，选择也很多，像大A的中证A500、沪深300，比如美股的标普500等等。
比如，最近热热闹闹的中证A500ETF，就是吸金大户，像A500ETF基金（512050）成交非常活跃，上市以来成交量持续居同类前茅。
当然，也可以看中盘或小盘宽基，只要你能逻辑自洽，要想清楚产品的定位和市场的定位。
2）寻找行业指数那就一定要细了。
选择行业ETF，其实就又回到了用选股票的思维去选ETF了。
最重要的是，想清楚投资逻辑。
A. 相对逻辑
找出哪些行业的基本面属于相对较好的，或者说估值相对比较低的。
B. 绝对逻辑
选择那些基本面很好，有政策支持，各方面都很好的行业，当然属于少见的。
C. 避坑逻辑
基本面不是特别好，又会受很多不确定因素影响的行业，就不太适合投资。
另外，
选跟踪指数的ETF产品时，一定要注意它的流动性，选规模大和成交活跃的。
五、 买的ETF跌了很多，应该怎么办？
这，这个，应该是我们很容易能碰到的问题。
回答这个问题，就又回到了投资逻辑上。这完全取决于你对未来的判断，看长期是否有机会。
如果长期投资逻辑成立，那就可以选择继续持有，甚至有节奏的加仓。
如果是大盘宽基，那就要看宏观经济及政策面了，看未来的经济走势，看是否有影响比较大的政策，正面、负面的都要关注。
如果是行业ETF，那就要去判断行业情况了，跟踪行业出清情况，判断市场的关注度，看是否处于底部。
这个时候，考验的就是认知能力了。
最后，说个小故事。
简盈有两个金融领域的超牛B老师，一个最著名的语录“珍爱生命、远离A股”，另外一个核心理念“买A股，只买宽基ETF”。
那么，“躺平赚贝塔”，靠谱吗？
大概只有超级超级耐心的资本，
才能检验。
参考内容：
1.《ETF“懂王”一对一面授的含金量？ETF门道原来这么多》