小马智行：扩大IPO规模，募资或达4.52亿美元，传Uber参与认购，或于11月26日美国上市

瑞恩资本RyanBenCapital

2024-11-22 13:19发布于福建

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2024年11月20日，来自广东广州的自动驾驶公司广州小马慧行科技有限公司的控股公司Pony AI Inc.小马智行股份有限公司(以下简称小马智行)在美国证券交易委员会(SEC)更新招股书，拟于美国纳斯达克上市，其股票代码为PONY。 其于2023年3月27日在SEC秘密递表，后于2024年10月17日公开披露招股书。

小马智行，于2024年4月22日获得中国证监会国际合作司境外发行上市备案通知书，可发行9814.95万股普通股、并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。

招股文件显示，小马智行扩大发行规模，拟发售预托证券(ADS)由原来的1500万份增至2000万份，每份ADS作价介乎11至13美元，如果考虑行使超额配售权300万份ADS，募资最多或达 2.99亿美元。

其中，北汽集团、新加坡出租车巨头ComfortDelGro作为基石投资者，分别拟认购不超过7035万美元、450万美元的ADS，合共不超过7485万美元的ADS；
同时，有外媒报道Uber有意认购逾1000万美元股份，并可能考虑在美国以外的合作。

同时，有4家投资者拟以定向增发方式认购1.534亿美元的A类普通股，包括：JSC International认购等值5亿人民币的美元股份，广州南沙驰骋未来产业投资基金认购等值3亿人民币的美元股份，广汽资本认购2700万美元的股份，Kechuangzhihang认购1500万美元的股份。

发行ADS最多可募资2.99亿美元，定向增发A类普通股募资1.534亿美元，小马智行是次IPO募资最多或达4.524亿美元。

此前曾有报道称，小马智行预计将于11月21日美国上市，但文件显示公司将IPO定价推迟至下周。据知情人士透露，此次推迟是由于增发导致认购量较大，需要重新定价。根据市场消息，小马智行预计将于11月26日登陆纳斯达克。


小马智行招股书链接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1969302/000110465924120856/tm2310344-24_f1a.htm

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主要业务

小马智行，作为一家实现自动驾驶出行大规模商业化的全球领导者，根据弗若斯特沙利文的数据，小马智行是中国首批获得在中国所有四个一线城市(即北京、上海、广州和深圳)运营全自动驾驶机器人出租车牌照的公司之一，也是唯一一家获得在这些一线城市提供面向公众的机器人出租车服务所必需的所有监管许可的自动驾驶技术公司。


小马智行目前运营着一支由250多辆自动驾驶出租车组成的车队，累计自动驾驶里程逾3,350万公里(其中包括逾390万公里的无人驾驶里程)。2024上半年每辆自动驾驶出租车的平均每日订单量超过15份，为实现 4级自动驾驶出租车的大规模商业化奠定了重要里程碑。

公司已与丰田、GTMC成立合资企业，以推进全自动驾驶机器人出租车在中国的量产和大规模部署。此外，公司还与上汽、广汽和一汽等合作，共同开发和量产机器人出租车车辆。


根据弗若斯特沙利文的数据，凭借与OnTime Mobility、高德地图和支付宝等领先跨国公司的强大合作伙伴关系，小马智行成为首批提供完全无人驾驶收费、面向公众的自动驾驶出租车服务的公司之一，该服务具有显着的安全优势和令人信服的乘客体验。


小马智行目前运营着一支由190多辆自动驾驶卡车组成的车队，既有独立运营的，也有与中国外运合作运营的，根据CIFA的数据中国外运是中国最大的货运物流公司(已积累了自动驾驶里程约为500万公里)。在商业运营过程中，公司的自动驾驶卡车车队在中国各地提供枢纽到枢纽的长途货运服务，累计货运里程超过 7.67亿吨公里。此外，公司还与中国领先的卡车制造商三一集团合作开发了 4级机器人卡车。


在中国取得初步市场成功的基础上，小马智行坚定不移地致力于在全球范围内提供这种安全、可持续和无障碍的自动驾驶汽车。迄今为止，小马智行的业务范围已扩展到中国以外的欧洲、东亚、中东和其他地区，确保我们的先进技术能够得到广泛应用。凭借这些里程碑，小马智行有望实现虚拟驾驶员技术的大规模商业化。具体而言，小马智行的目标是开发一种商业上可行且可持续的业务模式，从而能够大规模生产和部署配备我们虚拟驾驶技术的车辆，并将其应用于各种交通应用案例，为世界各地的人们和企业提供自主移动服务。

 

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股东架构

招股书显示，小马智行在上市前的股东架构中，
彭军博士 Dr. Jun Peng，持股19.1%;
楼天城博士 Dr. Tiancheng Lou，持股6.7%;
張斐 Mr. Fei Zhang、王皓俊博士Dr. Haojun Wang、张宁Mr. Ning Zhang、李衡宇 Mr. Hengyu Li、莫璐怡博士 Dr. Luyi Mo、高天 Tian Gao Esq.，他们每个人的持股低于1%;

丰田 Toyota Motor Corporation，持股13.4%;
红杉 Entities affiliated with HongShan，持股10.2%;
加拿大安大略省教师退休基金会旗下2774719 Ontario Limited，持股6.8%;
IDG资本 IDG entities，持股5.8%;
五源资本 5Y Capital entities，持股5.7%。

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公司架构

招股书显示，小马智行的架构如下：

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管理层

招股书显示，小马智行的管理层如下：

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公司业绩

招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年前六个月，小马智行的收入分别为6,838.6万、7,189.9万和2,472.0万美元，相应的净亏损分别为 1.48亿、1.25亿和 0.5132亿美元。

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中介机构

小马智行是次IPO的的中介团队主要有：高盛、美林、德银、华泰证券、老虎证券为其联席承销商；德勤为其审计师；海问、达维分别为其公司中国律师、公司美国律师；竞天公诚、佳利分别为其承销商中国律师、承销商美国律师。



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