半导体自主可控持续受关注,各细分板块基本面如何?

A股成交量放大背景下,市场风险偏好逐步提升,具备高成长与高弹性的半导体产业链不断受到市场关注。尤其是2024年以来,在人工智能、周期复苏与国产替代等多重驱动下,半导体行业延续复苏态势,三季度营收、归母净利润均实现同比正向增长。

三季报数据显示,整个半导体行业三季度实现归母净利润290.29亿元,同比增长23.53%;营收1,566.63亿元,同比增长20.98%,环比增长6.92%;净利润111.08亿元,同比增长49.35%,环比基本持平。

其中,受益下游晶圆厂产能扩充与采购设备国产化率提升,国内半导体设备板块2024年三季度多企业均实现业绩高增,营收、净利润均实现同比增长,在半导体多个细分中表现突出。

东莞证券认为,经历2022-2023年行业下行期,半导体行业库存得到充分去化,进入2024年以来,随着全球宏观经济转暖,消费电子市场需求逐渐恢复正常,叠加人工智能和国产替代的双重驱动,三季度板块延续复苏态势。

该机构还进一步指出,作为产业链国产替代核心环节,在政策保驾护航、晶圆厂大力扩产与下游需求回暖等多重因素驱动下,国内半导体设备领域国产替代进程有望持续深化。

国投证券对此指出,2024年半导体设备板块受益于国内先进工艺突破以及终端需求复苏,业绩和订单端同步高景气,市场缩量时具备强韧性;当市场流动性释放,资金风险偏好上升,“高景气+强催化”属性有望赋能板块实现EPS和PE“双击”。普通投资者应该如何把握国产替代机遇下半导体设备的投资价值呢?也许,通过配置相对均衡的行业/主题ETF来布局板块,会有更大概率“拥抱”行业发展中的β胜利。

资料显示,目前在A股有ETF追踪的半导体主题指数中,中证半导 (931865)是上游“设备与材料”环节含量较高的。根据中证指数官网,指数对中证三级行业中“半导体设备+半导体材料”的持仓占比将近70%。

目前半导体设备ETF(561980)为跟踪中证半导体产业指数中规模最大、活跃最高的ETF,该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司,前十大成份股覆盖北方华创中微公司中芯国际韦尔股份海光信息华海清科拓荆科技南大光电沪硅产业长川科技等公司,合计占比约76%,指数集中度相对较高。如果投资者想要把握本轮半导体设备国产替代投资机遇,或许通过弹性更高的半导体设备ETF(561980)来“保持在场”,会更易把握板块中的“确定性”或“可能性”。


每日经济新闻