证监会重磅发声!市场惊现V型走势

市场吹响了反击的号角!尽管大盘已经连续调整了3个交易日,且昨天早盘市场仍表现较弱,但下午尾盘各大指数忽然集体走强,出现V型走势,带动市场做多情绪回暖,最终沪深两市集体收涨。

大盘近期表现较弱,主要受海外、汇率、国内预期等多方面因素影响。资金面当前多空分歧较为剧烈,在没有明确增量利好前,短期获利资金的离场意愿较为明显。

同时又因为临近年末,做多资金的动力也稍显不足,市场整体成交量也出现了萎缩态势,沪深两市全天成交额1.56万亿,较上个交易日缩量1996亿。(数据来源:Wind,财联社,2024.11.19,过往数据不代表未来)

尽管市场当下震荡格局较难改变,但有一个主线却较为清晰,且具备长期的布局价值,那就是全市场破净比例较高的板块,比如钢铁、房地产、基建、银行等。

“破净”股利好来了

证监会重磅发声

消息面上,11月15日(周五)晚间,证监会发布正式版本《上市公司监管指引第10号——市值管理》(下称《指引》),自公布之日起施行。

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资料来源:中国证监会,2024.11.15。

值得一提的是,这是继2014年市值管理首次被写入资本市场顶层设计文件后,再度发布的专门针对市值管理的重要文件。此外,《指引》对于两类特殊上市公司——主要指数成分股公司和长期破净公司,监管对其市值管理作出特殊要求。一方面,主要指数成分股公司应当制定并公开披露市值管理制度。另一方面,长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划,并经董事会审议后披露。(资料来源:每日经济新闻,2024.11.18,内容仅供参考)

兴业证券表示,市值管理新规指引上市公司提升公司质量及投资价值,一方面有助于推动市场风险偏好的修复;另一方面《指引》彰显了监管对于资本市场反哺投资者,提升投资者获得感的基调,有助于实现资本市场投融资的良性循环。(观点来源:兴业证券,2024.11.17,内容仅供参考)

我认为,从近期的一系列政策可以看出,无论从政策端还是资金面,市场长期向好的趋势仍较为清晰,资本市场下一步改革方向也较为明确。

据《证券时报》报道,中国证监会主席吴清11月19日表示,下一步中国证监会将坚持以改革促发展促稳定,着力健全投资和融资相协调的资本市场功能,加快形成支持科技创新的多层次市场体系,支持长钱长投的政策体系,完善强监管防风险的制度机制,多举措强化投资者保护质效,不断提升市场吸引力、竞争力和内在稳定性。(资料来源:证券时报,2024.11.19,内容仅供参考)

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具体受益方向在哪里

据《上海证券报》报道,截至11月18日,目前A股市场共有387只个股股价跌破净资产,占A股公司的比例达8.54%。破净股主要集中在房地产、银行、基础化工等行业。从行业来看,银行、房地产板块破净比例相对较高。在A股主要指数中,沪深300指数、中证A500指数成分股中破净公司占比较高。(数据来源:上海证券报,2024.11.18,过往数据不代表未来)

近期多次介绍中证A500指数,我觉得,此次市值管理新规有望一定程度上提振A股市场,中证A500指数的长期投资价值或再次凸显。另外,中证A500指数对于行业平衡性的重视程度较高,一定程度上解决了沪深300指数金融行业占比较高的问题。同时中证A500指数的新质生产力含量较高,不仅能享受到此次《指引》带来的政策红利,更能契合经济转型升级的潮流,真是太全面了。

中证A500作为新“国九条”后发布的首只核心宽基指数,一经发布,备受市场关注。Wind数据显示,截至11月15日,首批发行的10只中证A500ETF合计规模约1200亿元,相较于发行之初的200亿元增幅明显。同时,陆续发行并已成立的场外联接基金合计规模也约750亿元。(数据来源:Wind,2024.11.15,过往数据不代表未来)

投资有风险,入市需谨慎