断更又有一阵子了，乍一写都不知道该说啥。最近的F面事件有点多，有些情绪好像在传染…以至于我们除了挣钱以外，竟然开始焦虑起自己的人身问题。每一起严重事故的背后，必然有29次轻微事故和300起未遂先兆以及1000起事故隐患。海恩法则指出了事故的发生是量积累的结果。只是明显近期爆出来的这些量有点超标了。情绪累积的背后是压抑，压抑背后是不如意，不如意大概是因为…？人的悲欢并不相通，不多评价，只是对底层和弱势群体的关注已经来到了一个非常急迫的关口。我们之前也讨论过这一轮的救市过程中，对特定人群的定向补贴应该果断些，既然稳定和托底是第一要务…此处不做探讨，料将后面的增量政策中会有更多惠民的内容出现。股市从924这轮行情开始后，A股从70万亿的总市值搞到了90多万亿，其中沪深京三市的融资余额加了4600亿，而如此迅猛的加杠杆，基本都是散户所为。散户天真的以为国J队会来抬轿子，但实际散户热衷参与的那些大开大合的标的根本就不在G家队的关注范围。我从机构了解到，这波行情到现在赚钱的人不到3成（很乐观了），而最近的调整似乎还并未结束，一直满仓的人真的就真的只能一直热泪盈眶了。924/926会议后的基调是股市不会出现那种股灾式的大跌了，但并未暗示一定有大牛市，只是市场一直在yy。这两天流传甚广的证监前主席的公开讲话也侧面验证了我们的市场状态：太低了一定会有政策兜底，一旦高了就受到Z度里的血脉压制。这一点到目前，依然还在建设之中，尚未发生实质变化。都说是Z策市，都说股市炒的是预期，都这么讲的时候市场风向就确定了，这时候每个人都被预期裹挟，自然培养出了一大堆投机分子，而少有人会关注基本面和公司本身，也就不足为奇了。也正因此，股市大开大合就成了常态。超预期了，一根大阳线兑现了，低于预期了，就使劲砸盘。关键是想投机的这些人，很多只知道买不知道卖，这就很尴尬的被套了…就跟这次化债规模到底是6是10还是12万亿一样，太多人痴迷于数据本身有没有符合预期，而忽视了在政策方向和经济大势面前，这几个数字并没有本质区别。散户就这样不知疲倦的循环往复，而大a专治不服的恰巧就是始终没有长期稳定的预期，像雾像雨又像风…因此“预期差理论”绝对是个毒瘤，绝非投资大道，总是用这种飘忽不定的“预期”去做投资，结局也就已经注定了…而经济的成色才是这轮行情上攻的核心动力。所以我们不能忽视房地产这股庞大的力量带给我们的冲击，愿望归愿望，规律告诉我们经济动能的恢复不会如此的快。房地产这个大周期势大力沉，挥之不去。目前的政策主要集中在供给端，而政策基本都是用来托底，所以在房地产的需求端和对消费层面的刺激力度，更决定了行情的节奏和复苏的水平，也更值得我们期待。而这也绝非一个牛市就能解决的问题，在这件事上，千万不要心存幻想，没有用一个矛盾掩盖另一个矛盾的说法，矛盾只能转移无法消失。目前，市场的情绪被透支了大半，现在或许不急于太重仓，估值修复个差不多后下一步就是验证当下的强预期了。对于此，市场依然是分歧很大。所以这种阶段，怕踏空就留点底仓，怕无法兑现预期那就空着观望，都是自己认知的选择。所以也不要追着问我和我团队你的持仓建议，我们没有这个能力和资质条件。另外，我也越来越深刻的意识到：钱是福报和业力的显化，一起谈钱是要挑人的，不要轻易介入他人的因果。最后，稳定的情绪才是一种有益身心的积极磁场和正向能量，而不是一直热泪盈眶。