永杰新材IPO前战投突击入股,投资浮盈率240%

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瑞财经 严明会 近日,据上交所披露,永杰新材料股份有限公司(以下简称“永杰新材”)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。保荐机构为东兴证券股份有限公司,会计师事务所为天健会计师事务所(特殊普通合伙),律师事务所为国浩律师(杭州)事务所。

招股书显示,永杰新材专业从事铝板带箔的研发、生产与销售,产品主要包括铝板带和铝箔两大类。铝板带箔是众多下游行业继续深加工的基础材料,公司的产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。

2007年1月,永杰新材曾谋求境外上市,沈建国夫妇为此搭建了海外股权架构,将钱玉花、香港超卓所持公司全部股权转让给由王旭曙全资持股的东南集团。由于东南集团和香港超卓为同一实控人控制的实体,因此未支付股权转让价款,仅需向钱玉花支付股转价款588万美元,这笔钱也是向赵伟平借的,但税务局当时未对该股权转让进行征税核定。

永杰新材的境外上市计划以失败告终,随后,2010年11月,东南集团将持有永杰新材的70%、30%股权分别转让给沈建国夫妇持有的永杰控股、香港超卓。

境外IPO折戟后,永杰新材将目光投向了国内,为筹备上市,公司调整了股权架构。2011年7月-9月,永杰新材先后引进多家外部投资者,包括创东方投资旗下的杭州创东方、苏州创东方,瑞曼投资旗下的苏州瑞璟,五岳投资旗下的苏州五岳以及个人投资者持股平台杭州荣旺,投资者增资价格为7.81元/注册资本,对应公司估值9亿元。

引进一批投资者的同时,永杰新材整体变更设立为股份公司。在股改制完成的次年,2012年3月,公司就同保荐机构东吴证券向证监会递交上市申请。但这次冲击IPO,永杰新材仍惨遭失利,2014年6月,因业绩下滑,公司主动撤回了上市申请。

直到2022年6月,永杰新材东山再起,再次向上交所主板发起冲击,并更换保荐机构为东兴证券

而值得注意的是,此次IPO前,永杰新材也突击“扩招”了大量股东。

据招股书披露,申报前十二个月,公司新增股东13名。其中,有6家机构股东,前海投资、中原前海、长兴国悦、济南锐杰、温州禾草和齐鲁前海,以及沈建国、林峰、毛佳枫、许逸帆、茹小牛、崔岭、蔡健7名自然人股东。

2021年8月,长兴国悦、济南锐杰、温州禾草、崔岭四名投资者合计向公司增资1.34亿元,增资价格均为12.5元/股,对应公司估值为15亿元。其中,温州禾草的背后站着A股上市公司森马服饰(002563.SZ)。

同时,蔡健、许逸帆通过受让苏州创东方所持公司分别64万股、64万股股份进入,股转价格为11.5元/股,较同期增资价格打了“九二折”,苏州创东方合计套现1472万元。

许逸帆还参与了公司2021年9月的增资,与他一同增资入股的还有前海系三家公司前海投资、中原前海、齐鲁前海,四家以12.5元/股的价格合计增资2.1亿元,公司投后估值升至18.44亿元。

此次IPO,永杰新材拟募集资金20.89亿元,发行不超过4920万股,占发行后总股本的比例不低于25%。以此测算,永杰新材发行市值约为83.56亿元,上述9家IPO前突击入股的股东,其入股不到一年的投资浮盈率将达到约240%。

其中,前海系将获利4.79亿元,增值率239.5%;森马服饰将获利7188.22万元,增值率239.61%;许逸帆将获利4360.13万元,增值率为251.16%;崔岭将获利1955.78万元,增值率为244.47%。

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