10月数据显示,中国经济三架马车新变化

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今年已经过去了10个月,国家统计局公布的前三个季度的GDP增速是4.8%,显示中国经济保持了稳定增长态势,但分季度来看,一季度增长5.2%,二季度4.8%,三季度4.6%,逐季度下行,要想保持5%的全年增速,四季度需要在稳增长上加大力度,所以,从9月底开始,央行和财政部都推出了一系列稳定经济增长的政策,这些政策有利的稳住了经济下滑态势,在今天公布的10月的经济数据上有了明显体现。

     国家统计局公布的10月重要经济数据显示,中国经济正在迎来经济的上升拐点。我们从中国经济的“三驾马车”:消费、投资和进出口数据变化的角度,来解读一下今天公布的10月份重要经济数据,中国经济在这三大领域有哪些新意,消费的新增长点、投资的新引擎、出口的新“爆款”又体现在哪里呢?它们将会对未来的经济走势及投资产生哪些影响。

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一,10月消费数据分析。

10月社会消费品零售总额同比4.8%,相比于9月的同比3.2%,社会消费品零售总额出现 了明显的回升,说明月底开始的一些促进消费政策起到了明显的效果。
消费回升和股市的向好也有一定的关联性。中国有 1亿多股民,牵涉到1亿多家庭,3亿多人 。根据菲利德曼的消费函数,对应消费的是资产,央行9月底创设的银保券互换便利工具,非常明显的提升了股市的交易热情,股市出现了明显的回升,股市有了财富效应, 居民有了钱,自然消费也会增加,所以,10月消费的回升明显。如果股市继续走牛,那么预期11月的消费数据也不会太差。    

二,10月投资数据分析

10月社会固定资产投资当月同比3.4%,9月同比3.4%;投资发方面,与9月基本持平,但我们也看到其中有很多的亮点。一个是10月房地产开发投资当月同比-12.3%,9月同比-9.4%;在房地产投资下滑的背景下,社会投资保持平稳,说明,投资端正在摆脱对土地财政或者说房地产行业的以来,这是好事情,反应中国经济转型有了效果。所以我们看到,10月规模以上工业增加值同比5.3%,9月同比5.4%;目前投资增长主要来自于基建投资,10月基建投资(不含电力)当月同比5.8%,9月同比2.2%,基建投资保持了高速增长,当然,10月制造业投资当月同比10.0%,9月同比9.7%,制造业投资也在明显的回暖之中。

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  三,10月出口数据分析

    10月出口(以美元计)同比12.7%,9月同比2.4%;10月进口(以美元计)同比-2.3%,9月同比0.3%;从数据来看,出口对经济增长的贡献,明显高于投资和消费,是拉动中国经济增长的重要因素,考虑到特朗普当选之后,明年1月就职以后可能在关税方面有所动作,所以,2025年应当在出口方面还要有一些促进措施。

   根据中国海关数据,前三季度中国传统劳动密集型产品出口仅增长2.8%,但与此同时机电产品出口强劲上扬8%,占出口总值的比重提高至59.3%,其中,高端装备出口增长43.4%,集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。

2024年上半年,中国集成电路相关产品出口5427.4亿元(764.08亿美元),同比增长25.6%,超过汽车、手机、家电,成为第一大出口品类。    

   以上出口的统计数据说明,中国的高端制造业的工业品出口,已经替代了劳动密集型的轻工业品,我们的高端产品依然具有全球竞争力。

如果明年特朗普真的加征关税,这些产品的出口遇到问题,那么大概率是我们要寻找新市场和撬走美国的盟友,全球范围内又不是只有美国一个客户,未来中国将继续加强和一带一路国家的经贸合作。所以,我这里,有一个不成熟设想,这几年,出口中增速最快的是光伏、锂电池和新能源汽车,其实这些中国制造更适合发展中国家,诸如拉美、东盟和非洲。

     但为什么这些区域新能源车不火?因为这些地区和国家没有完善基础设施,电力都不够用,更何谈电车。所以,未来除了工业品出口,还要将我国的光伏、锂电池和新能源车等等配套设备,打包成一个个的集成解决方案。

你可以先卖光伏、水电、风能、电网等设施,若他们的电力跟上了,再去推广廉价的新能源车,可不一定是纯电车,我国的混动也很实在,续航能力还强,竞争力并不弱。当然,由于电车比油车更需要售后,那么后面的中国车4S店、车险等,都给安排上,这不市场空间一下子就大了吗?当然,以上仅是个人设想,这个设想背后,是中国企业和产业不能再窝在国内,中国需要开启新一轮贸易“大航海”时代,不是单纯卖货,而是出售工业产品的整体解决方案,包括本地化工业品的生产,中国企业也要走出去,为当地创造就业和GDP,而是不是仅仅是贸易产品的出口。    
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