大华继显发表报告指,腾讯第三季盈利稳固超预期,收入按年增长8%至1672亿元,符合市场预期。毛利率按年扩大4个百分点至53.1%,同样符合市场预期。非国际财务报告准则(Non-IFRS)经营溢利按年增长18.6%至613亿元,而Non-IFRS经营溢利率因收入组合的正面转变按年扩大3.2个百分点至36.6%。该行维持予其“买入”评级,目标价570港元。
大华继显大致维持腾讯第四季和全年收入预测,分别为按年增长8%和8.5%;将第四季和全年non-IFRS纯利预测分别上调6%和2%,即按年增长30%和28%;净利润率料分别32%和31%。另外,该行认为腾讯明年游戏前景强劲,因为今年第三季递延收入按年上升24%至1066亿元,意味着第四季及明年第一季的增长势头良好。