高瓴旗下HHLR大调仓:对中概股下重注,占比超90%

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01高瓴旗下HHLR Advisors公布了截至2024年三季度末的美股持仓数据,其中中概股占比高达93%。

02第三季度,HHLR对持仓结构进行了大幅调整,清仓和减持了多只美国科技股,同时增持了7只中概股,包括阿里巴巴、京东等。

03由于中概股在第三季度的显著涨幅,HHLR Advisors的持仓总市值增长了超过10%。

04与此同时,巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司在第三季度减持了苹果股份,而桥水基金则大量买入苹果。

05除此之外,资管巨头贝莱德在三季度继续增持美股科技七巨头,但对礼来进行了减持。

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11月15日,高瓴旗下独立的、专注于二级市场投资的基金管理平台HHLR Advisors公布了截至2024年三季度末的美股持仓数据。

HHLR Advisors继续在中概股压下重注。今年二季度HHLR Advisors持有的中概股市值占比为85%,到三季度升至93%,占据绝对主导。

HHLR Advisors三季度前十大重仓股中,中概占据九席,分别是百济神州阿里巴巴拼多多、传奇生物、唯品会网易贝壳携程富途控股

第三季度,HHLR对持仓结构进行了大幅调整。从披露的13F文件来看,HHLR Advisors持仓数量从二季度的78只下降到第三季度的仅48只,清仓和减持了多只美国科技股。与此同时,其持仓总市值从二季度的40.54亿美元增长到45.55亿美元,增长超过10%,这说明三季度HHLR Advisors持仓的股票涨幅较大。从股价表现看,第一大重仓百济神州在三季度上涨57.36%,第二大重仓阿里巴巴上涨了47.39%。这些股票的显著涨幅直接带动了持仓总市值的增长。

持仓数量和市值的变化也反映了HHLR Advisors投资策略的转变。从加仓动作来看,三季度HHLR Advisors总共增持了7只股票,全部为中概股,包括阿里巴巴、京东、唯品会、网易、携程、中通快递、富途控股,其中相当一部分比例是电商股。其中三季度以来,富途控股涨幅达到45.8%,携程、中通快递、唯品会涨幅均超过20%。

在第一季度时,HHLR曾出售了近90%的阿里巴巴股票,占比仅为0.23%,到了第二、第三季度大幅增持阿里巴巴,同时减持了拼多多,以及贝壳、外卖送餐Doordash、Saas龙头Salesforce等。

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拼多多第一次进入HHLR Advisors前十大重仓股是在2022年第三季度,期间股价最高涨幅超200%,到今年三季度拼多多股价平均涨幅达118%。业内人士对记者表示,HHLR Advisors此次的减持或出于在股价波动下提前锁定利润以及规避风险的考虑。在今年8月底的拼多多财报电话会上,拼多多管理层多次提到了未来公司利润将进入下降趋势,并表示公司目前仍处于投入期,在可预见的未来几年进行资本层面的回购或者分红是不合适的,拼多多股价一夜之间下跌28.5%,市值下降553.7亿美元,跌去了一个网易。

根据SEC规定,管理资产规模超过1亿美元的基金经理,必须在每个季度结束后的45天内,公布一份名为“13F表格”的文件,披露股票、债券方面的持仓的文件,这也被视作是投资市场的“风向标”。截至目前,包括巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦、桥水基金、贝莱德等都已发布最新的第三季度持仓报告。

今日巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司13F报告显示,该公司在第三季度减持苹果股份1亿股至1.985%,苹果仍是最大持仓,持仓占比降至26.24%。伯克希尔的前十大持仓标的占总市值的89.68%,分别是苹果、美国运通、美国银行、可口可乐、雪佛龙、西方石油、穆迪、卡夫亨氏、丘博保险和德维特。

从苹果股价来看,曾在第一季度下跌10%。但在第二季度,苹果加大投入人工智能,并在最新款iPhone推出相关AI应用,一系列AI举动增强了市场信心,苹果公司股价二季度上涨近25%,并创下历史新高。

和巴菲特操作不同,桥水基金递交的第三季度持仓报告(13F)显示,桥水重新大量买入苹果,苹果持仓数量较上季度大幅增加了近120%,位列第十大重仓股。在第二季度时,桥水曾卖出了近75%的苹果持仓至46.9万股,苹果在其投资组合中的占比从1.6%降至0.52%。此外,桥水在第三季度建仓了美光科技、阿里巴巴、阿斯麦、美国银行、百度等,减持了英伟达、谷歌,并清仓了甲骨文、IBM、迪士尼等。

资管巨头贝莱德也在三季度继续增持美股科技七巨头,其中对苹果增持4340万股、微软750万股、英伟达1235万股、亚马逊1855万股、Meta98万股、特斯拉466万股和谷歌A+C的621万股;减持礼来151万股。