新一轮险资举牌高潮出现,释放哪些信号?

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划重点

01近期险资在资本市场频繁举牌,本月已进行4次举牌动作,其中新华保险增持国药股份和上海医药实现举牌。

02业内专家预测,当前资本市场进入上行周期,监管层积极鼓励险资以多种方式进入资本市场,险资举牌上市公司趋势有望持续。

03由于医药股具有经营主体实力雄厚、行业高壁垒特征,且当前估值合适,新华保险举牌医药股被认为是明智之举。

04今年以来,险资举牌上市公司数量累计多达14家,创下近四年新高,被举牌上市公司行业属性包括公用事业、银行、交通运输、医药等。

05专家表示,在政策放松的背景下,险资的投资意愿和动力可能会进一步增强,未来险资举牌入市热潮可能会频繁发生。

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保险秘闻
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险资举牌上市公司再添新例。11月13日晚,国药股份上海医药公告称,新华保险通过集中竞价交易方式增持公司股份,实现举牌。

近期险资在资本市场可谓动作频频,本月尚未过半,已经进行了4次举牌动作。业内专家预测,当前资本市场进入上行周期,同时,监管层也在积极鼓励险资以多种方式进入资本市场,险资举牌上市公司的趋势有望持续。

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险资瞄准医药股

11月13日,国药股份和上海医药分别公告称,新华保险通过集中竞价交易方式增持公司股份,持股超过5%,实现举牌。

可以看出,新华保险举牌的两家公司均属于医药股,且两家医药公司今年业绩都出现了小幅增长。

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对于此次投资,新华保险在公告中表示,长期看好医疗健康行业的未来发展前景,认可国药股份和上海医药在公司治理、行业地位、业务能力、经营成果、风险管理等方面的表现。本次投资基于自身投资计划安排和对上市公司投资价值的分析,意在分享医疗健康行业未来发展的长期红利。

“新华保险举牌医药股确实是一笔不错的投资布局。”在深圳北山常成基金投研院常务院长王兆江看来,国药股份和上海医药都是医药赛道优质企业,且经过熊市的调整,目前估值合适。当前医药赛道依然具有成长性、天花板很高,新华保险此时举牌医药股是明智之举。

王兆江进一步分析,医药股对险资来说,经营主体实力雄厚,且行业具有高壁垒特征;医药消费是刚需,能产生稳定的经营现金流;当前医药股普遍估值不高,满足险资的配置条件。


举牌次数创四年内新高

北京商报记者注意到,险资举牌近期再度升温。本月初至今,已有4起险资举牌。除了上述新华保险外,瑞众人寿和中邮保险也加入了举牌阵营。拉长时间来看,年内险资举牌上市公司数量累计多达14家,举牌的上市公司数量创下近四年新高。

从被举牌上市公司行业属性来看,包括公用事业、银行、交通运输、医药等。在业内看来,险资年内举牌公司普遍具有高股息特征。

今年以来,有关部门陆续对资本市场做出“声援”,彰显了维护资本市场的决心。险资具有规模大、投资期限久的特点,是资本市场上真正的耐心资本。此外,从会计准则的角度,险资举牌也有降低投资波动的考虑。德邦证券研报指出,随着新会计准则在险企中的持续普及,长期持有红利类权益资产或可计入FVOCI资产(即以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产),在降低报表波动的同时享受分红带来的财务收益。

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对于未来险资举牌入市热潮是否会持续,王兆江抱乐观态度。他表示,险资举牌在不久的未来应该会频繁发生,因为A股市场正处于牛市初期,很多资产依旧低估值,且成长性好,会吸引险资配置。在具体举牌对象方面,公用事业、医药医疗等具有刚需消费特征的行业,可能会被频繁举牌。

盘古智库高级研究员江瀚在接受北京商报记者采访时表示,考虑到年末岁初通常是市场资金流动较为频繁的时期,以及险资需要进行年度总结和规划,因此预计在这个时间段内,险资可能会更加积极地寻找投资机会,进行举牌等投资行为。特别是在政策放松的背景下,险资的投资意愿和动力可能会进一步增强。