11月14日，联合资信公布评级报告，新疆特变电工集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第一期)获“AA+”评级。
新疆特变电工集团有限公司2024年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第一期）（以下简称“本期债项”）发行规模为不超过8.00亿元（含），以每2个计息年度为1个重新定价周期，在每个重新定价周期末，公司有权选择将本期债项期限延长1个周期（即延长2年），或选择在该周期末到期全额兑付本期债项。公司续期选择权的行使不受次数的限制。在不行使递延支付利息选择权的情况下按年付息，到期一次性偿还本金：本期债项在破产清算时的清偿顺序等同于公司普通债务；本期债项的募集资金拟用于偿还有息债务及补充流动资金。本期债项无担保。
联合资信评级报告认为，新疆特变电工集团有限公司（以下简称“公司”）作为国内变压器生产核心企业和新能源行业知名企业，公司在行业地位、业务规模、技术水平及业务布局方面具有综合竞争优势。管理方面，公司建立了较为完备的内部控制制度，设置了适合自身业务发展情况的组织架构。经营方面，公司经营情况良好且经营获现能力稳健，融资渠道畅通，但原材料价格波动加大了公司成本管控难度；2023年下半年以来，受多晶硅行业竞争激烈、多晶硅产品市场价格下行影响，公司多晶硅业务板块业绩承压。财务方面，2021－2023年，公司营业总收入和利润总额均有所波动，但2023年利润总额同比降幅较大；且2024年1－6月，公司营业总收入和利润总额同比均有所下降；2021－2023年，经营活动现金净流入规模持续扩大，但应收账款和存货规模较大，对营运资金形成占用；少数股东权益占比高，权益结构稳定性弱；在建项目资金需求较大，公司面临资金支出压力；长短期偿债能力指标表现良好。本期债项拟发行规模不超过8.00亿元（含），本期债项的发行对公司债务规模及结构的影响程度小；本期债项具有续期选择权、递延支付利息选择权、票面利率调整机制等特点，在破产清算时的清偿顺序等同于公司普通债务。同时，续期选择权和票面利率调整机制设置使本期债项续期的可能性较小，但利息支付的约束力较弱。本期债项发行后，公司2023年经营活动现金流入量和EBITDA对发行后长期债务的保障能力指标表现较强，经营活动现金流净额对发行后的长期债务保障能力尚可。