随着A股行情回暖,最近市场中有越来越多的好消息传出,比如中信证券近期就发布了十分看多的研报:A股当前正站在年度级别马拉松行情的起跑线上,态度鲜明,并且为2025年的投资给出了两个大的方向。
一起来看看吧~
首先,我们来看看中信为何对2025年的A股如此有信心:
地方流动性恢复。随着上周五一系列针对地方流动性的政策发布,其认为将重新激活地方的经济信心,不仅地方管理机构能腾出空间重启债务周期,刺激当地居民消费、投资,企业也将获得资金回笼,加速开启新的产业周期。其预计,这将带动2025年平均社融同比增速逼近8%,年内高点或有望触及8.5%,全年的赤字率也有望提升至4%。
房地产市场有望逐步企稳并带动经济加速上行。
中信证券分析,2025年受益于前期落地政策起效,全国地产或将分批企稳,下半年国内有关物价可能就会温和回升,尤其是与股市相关PPI数据,有望迎来较明显的环比改善。
之所以现在还对房地产这么重视,其毕竟是当下国内产业链最长的行业,对经济的带动作用依旧十分明显,哪怕是要换“经济发动机”,短期内也很难迅速摆脱房地产的影响。
A股盈利提升,投资者信心恢复。
其预计,在政策相继落地、社会消费信心修复的背景下,2025年A股企业的盈利将逐渐提升,最迟从2025年下半年开始,就将迎来新一轮的盈利上升周期。数据上,预计2025年A股盈利同比增速将提升至0.7%。
总而言之,在政策、投资者信心以及企业盈利的三重利好加持下,2025年的A股有望迎来一轮“马拉松长牛”行情,而在这样的市场背景下,有两条主线值得关注:
一方面,内需消费。明年因为外部掣肘的问题,外贸或许会遇到重重阻碍,所以内需就将成为拉动经济的重要环节,相关财政和刺激政策近期也有明显的针对发力,那么相关的一些行业,比如家电、零售以及白酒等,可能会有不错的表现;
另一方面,新质生产力。以半导体、AI软件等为核心的新兴科技行业,在未来或将成为引领经济发展的新引擎,与之相关的企业,不仅估值上拥有较大的空间,盈利也有望逐步抬升,现在或许是挖掘“黑马”的好时候。
当然,投资个股天生就带有不确定性,需要我们具有一定的风险承受能力,尤其是科技成长行业,短期不排除会面临较大的波动。所以借道像A500指数ETF(560610)这样跟踪A500指数的标的进行投资或许是不错的选择,其持仓囊括了30个一级行业的龙头,尤其是上述提及的内需和新质生产力行业均有充分暴露。不仅能让我们享受到企业成长的红利,还能通过“雨露均沾”的特性,弱化波动、提升我们的持有体验。
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