港股异动 | 金山云(03896)逆市大涨逾20% AI业务投入节奏显著加快 有望率先获得资源需求增量

图片

智通财经APP获悉,金山云(03896)逆市大涨逾20%,截至发稿,涨20.35%,报2.72港元,成交额4.01亿港元。

消息面上,中金发布研报指出,近日,金山云宣布与中信金融租赁订立总额为2.5亿元的融资租赁协议,以加快AI基础设施相关投入。同时受益于小米及金山生态需求放量,金山云有望率先获得生态客户AI业务布局带来的资源需求增量。

报告指出,2023年下半年以来,公司AI基础设施投入节奏显著加快;据估算,自3Q23以来的一年中,公司资本开支投入金额超过人民币36亿元,主要投入于AI算力。该行认为,公司拓宽融资渠道将为后续季度AI算力投入提供更加充分的支撑。与此同时,相关投入已实现可观收入转化,2Q24公司AI业务收入达3.3亿元,占公有云/整体收入比例分别约达26%/17%。

该行续指,2Q24,公司经调整毛利率达17.1%,已连续八个季度环比改善;经调整EBITDA利润率于1Q24转正后亦持续环比改善,当季达3.2%。考虑到公司AI算力投入ROI及业务毛利率、EBITDA利润率水平均优于传统云计算业务,伴随前置资本开支投入逐步向收入转化,该行预计公司经调整毛利率及EBITDA利润率将持续稳步改善。