市场概况
A股市场:今日三大指数早盘维持弱势震荡,午后集体上行。截至收盘,沪指涨0.51%,深证成指涨0.4%,创业板指涨1.11%。沪深两市合计成交额20418亿元,较上日缩量5452亿元。超过2500只个股上涨。
盘面上,上海国企改革概念股活跃,上海物贸、上汽集团等涨停;AI应用概念股大涨,海天瑞声、科大讯飞等多股涨停。抖音概念股盘中异动,值得买、线上线下等涨停。固态电池概念股探底回升,科恒股份、金龙羽等涨停。下跌方面,旅游股全天表现低迷,君亭酒店跌幅超8%。板块表现,上海国企改革、Sora概念、抖音概念、固态电池等板块涨幅居前,旅游、燃气、CRO、医药商业等板块跌幅居前。
港股市场:香港恒生指数收跌0.12%,恒生科技指数跌0.03%。建业地产跌超9%,腾讯音乐跌超5%,蔚来、小鹏汽车跌超4%;赣锋锂业涨超6%,中国联通涨超3%。
亚太股市:日经225指数收盘跌1.66%,报38721点。韩国KOSPI指数收盘下跌65.64点,跌幅2.64%,报2416.93点。三星电子收盘大跌4.53%,创2020年6月15日以来最低收位。
欧洲股市:欧洲主要股指开盘涨跌不一,欧洲斯托克50指数跌0.21%,英国富时100指数涨0.11%,德国DAX指数跌0.07%,法国CAC40指数跌0.13%。
国债期货:30年期主力合约跌0.13%,10年期主力合约跌0.04%,5年期主力合约跌0.06%,2年期主力合约跌0.04%。
商品期货:碳酸锂期货主力涨超6%,纯碱、玻璃涨超2%,纸浆、沪铅涨超1%。豆油跌超5%,棕榈油、沪锡跌超4%,豆二、国际铜、20号胶、沪铜跌超2%。
机构视点
博时基金:今日沪深两市震荡上行,创业板涨幅超1%,市场成交额超过2万亿元,市场风险偏好整体处于相对较高的水平。陆续发布的10月经济金融数据显示,随着前期各项重磅政策的效果陆续显现,企业和居民信心继续改善,国内需求端修复边际加快,国内经济景气度总体回升,但生产端修复依旧好于需求端,需求端还有进一步改善的空间。随着美国大选落地以及美联储11月议息会议宣布降息25个基点,外部不确定性因素逐渐减少,其对A股的扰动或将进一步趋弱,后续A股的走势更多或将是受国内经济修复程度及后续政策力度的影响。整体来看,当前国内政策端延续服务稳增长的基调不变,经济基本面也呈现回升向好的态势,在宏观环境整体较友好的情况下,A股或有望继续震荡向上,受益政策支持的行业板块或将更受资金青睐。
招商基金房俊一:对未来市场表现整体较乐观。短期看,前期股市大涨由超预期的政策推动,企业盈利修复过程需要政策持续配合,对资本市场是个利多影响;从中长期维度看,近期的政策组合拳,在持续推动经济长期高质量发展,因此政策的可持续性和效果可期。
中信保诚基金:在过去一个月,股市经历一轮小型的牛熊转换,猛涨后近期已进入利好平淡期,而另一端,债市经历下跌,不同久期的纯债基金产品净值都出现了大幅波动。面对这样的市场环境,股债搭配的二级债基,或许值得关注。
中金公司发布研报称,绿色需求在铜、铝下游需求结构中的占比已从量变走向质变,如果说2024年价格是在强预期之下的抢跑,那么2025年有色金属或将迎来供需改善的实质兑现。需求的结构性亮点和稳健的基本面将有助于有色穿越宏观周期,行稳方能致远,反复虽难以避免,但有色价格大概率已经开启了长期中枢向上的抬升。
招商证券发布研报称,项目建造高峰期已过,垃圾焚烧发电行业进入存量竞争阶段,570亿运营市场空间广阔,CCER重启+绿证交易范围扩大有望冲减国补退坡影响。伴随投运产能趋于稳定,板块资本开支下行,经营净现金流增厚,自由现金流已实现转正,ROE触底回升在即,运营效率高的龙头公司业绩有望实现长期稳定增长。
招商证券发表报告指,展望11月受惠季节性加库存,且受益于政策补贴、“双十一”和年底冲销量等顺风,进入旺季高峰。该行继续看好最受惠以旧换新及新能源车下乡的吉利汽车及比亚迪,预计明年新能源车政策仍偏正面,以旧换新仍是重要发力点。小鹏是智驾下探的领先者,成本与技术优势令产品周期重新向上,上调小鹏H股目标价至73港元。经销商首推中升控股,与华为系绑定并重整渠道网络,业务变革令基本面反转,业绩同估值弹性大。该行其他推荐包括理想汽车及福耀玻璃,业绩稳健,短期弹性低但适合长线逢低吸纳。美股看好特斯拉逆向受益美国电动化进程放缓,有望长期提升市占率。