2024年11月13日，京东方A披露接待调研公告，公司于11月12日接待CoreView Capital Management Limited1家机构调研。
公告显示，京东方A参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书室副主任(VP级)郭红，董事会秘书室工作人员李柰。调研接待地点为电话会议。
据了解，京东方A对LCD行业竞争格局的看法是，随着行业内LCD生产线扩产的逐步结束和部分海外厂商的退出，中国大陆企业的全球产能占比增加，行业集中度提升，供给格局改善。公司作为行业头部企业，将从行业竞争格局的持续改善中受益。对于四季度LCD产品价格趋势，受品牌端采购需求恢复和大型体育赛事召开等因素影响，预计四季度LCDTV产品价格将保持稳定，而IT领域产品价格保持稳定，特别是电竞类产品需求的增长可能带动价格增长。
关于资本开支情况，京东方A表示，随着半导体显示行业进入成熟期，公司未来的资本支出将主要围绕战略规划进行，聚焦半导体显示业务，并在物联网创新、传感、MLED和智慧医工等领域进行布局。至于2024年的折旧情况，公司指出，随着新项目转固和LCD高世代线折旧到期，24年和25年公司的折旧波动不大，公司将持续优化产线产品结构，提升运营效率，改善盈利水平。
调研详情如下：
讨论的内容主要为回答投资者提问,问答情况如下:
1、公司如何看待LCD行业竞争格局?
答:近年来,随着行业内LCD生产线扩产逐步进入尾声,行业内产能释放趋于平缓,叠加部分海外厂商退出,中国大陆企业在全球范围内产能占比逐步增加,行业整体集中度大幅提升,供给格局持续改善。在此背景下,行业内厂商持续坚持“按需生产”的经营策略,根据市场需求灵活调整产线稼动率,以推动行业健康发展。
未来,随着LCD行业逐步进入成熟期,公司作为行业头部企业,将受益于行业竞争格局的持续改善。
2、公司如何看待四季度LCD产品价格趋势?
答:根据咨询机构数据及分析,2024年,受品牌端采购需求的恢复、大型体育赛事的召开等因素影响,LCDTV面板价格自2月起全面上涨,7月面板价格转跌。三季度以来,“以旧换新”政策刺激国内品牌端采购需求恢复,叠加面板厂国庆休假对供给端影响,10月面板价格企稳。根据咨询机构预测,预计四季度LCDTV产品价格将保持稳定。
此外,随着部分IT类产品逐渐走向高端化,IT领域整体发展相对稳健,产品价格保持稳定。尤其是电竞类产品需求的高速增长,有望带动IT产品需求的增长,进而带动相关产品价格的增长。
3、未来资本开支情况?
答:目前半导体显示行业已从大规模扩产的高速发展阶段逐步进入成熟期,公司未来资本支出将主要围绕公司的战略规划进行。公司坚定贯彻“屏之物联”战略,聚焦主业,资本开支主要方向是围绕半导体显示业务,并基于核心能力和价值链延伸,在物联网创新、传感、MLED和智慧医工四个高潜航道进行布局,推动物联网转型战略落地。具体资本开支项目包括新建项目、已建项目尾款和现有产线维护等方面。
4、公司2024年的折旧情况?未来两年的折旧趋势?
答:OLED方面,成都第6代AMOLED生产线和绵阳第6代AMOLED生产线已全部完成转固,重庆第 6代AMOLED生产线已经于年中完成全部三期转固;LCD方面,福州8.5代线折旧于下半年陆续到期,公司下半年整体折旧较上半年略有增加。
后续,随着新项目转固和剩余几条LCD高世代线折旧陆续到期,24年和25年公司折旧波动不大。公司会持续优化产线产品结构,进一步提升运营效率,持续改善盈利水平。