周五经济数据将决定本轮回调时长与幅度

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从另一方面看,10月超预期的M2可以刺激股市上涨。10月12日国新办新闻发布会其实也不及市场预期,10月13日公布的物价数据不及市场预期,然而,10月14日金融数据公布日港股下跌、A股上涨。11月8日人大常委会政策和11月9日的物价数据不及预期,11月11日金融数据公布日港股下跌、A股上涨。这是多么相似的一系列事件!因而,今天的下跌对应10月15日A股和港股的下跌。未来的拐点一个是看周五经济数据,一个是22日定价25日降准。如果本周五经济数据像10月18日一样超预期,可以支持A股估值提升。但我预判拐点是22号,这波回调到3300点下方,降准刺激反弹。

虽然近期回调,但还有12月中央经济工业会议的政策预期,短期回调幅度不会太大,大的风险在明年。根据我22年总结的仓位配置规律,只要行业配置与选股能力不是太差,一般都可以跑赢市场并获得正收益。

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半导体出了一个利空。日本支持半导体产业发展,这就类似中国各个城市给补贴政策支持产业发展,未来会在全球范围内诞生一轮半导体产业过剩。

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金价的回调在预期之中,如果地缘政治不再激化,围绕2650美元波动是合理的。国际大宗商品价格下跌不仅是特朗普交易,也是中美博弈,能源价格下降利好美国、利空中国。消费带动物价上涨难度较大,中国克服通缩需要上游价格上涨。明年PPI能否转正、工业企业盈利能否恢复正增长需要打个问号。
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9月推荐的几个板块,华为产业链、减肥药、卫星导航、固态电池,攻防一体,估值合理的个股依然有投资机会。也可以根据波浪理论,看看第三浪涨到第一浪的多少倍了,只要不是五浪后期就还有空间。新能源固定资产投资大幅下降,市场格局有望好转,且四季度是旺季,存在投资机会。
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