“差异化创新+国际化”仍是CXO赛道核心逻辑,医药50ETF(159838)大涨1.5%,神州细胞领涨超5%

2024年11月12日,沪指午后跌超1%,保险、军工电子等板块跌幅居前,沪深两市超3100只个股下跌,创业板指涨幅收窄至0.4%。

ETF方面,医药板块领涨,医药50ETF(159838)盘中上涨近1.5%,成交额破1600万,换手率6.89%,持续溢价,溢价率0.69%。成分股中涨多跌少,神州细胞领涨超5%;九强生物涨超4%;惠泰医疗益丰药房涨超3%;大参林华东医药华润三九长春高新鱼跃医疗爱尔眼科等个股跟涨,涨幅均超2%。

兴业证券表示,医药行业2024年三季报已落地,我们认为行业业绩总体符合预期,临近年底可以开始逐步展望明年,我们继续看好医药板块后续投资机会。

板块策略方面,我们认为还是重点关注具备较好成长性和产业逻辑的细分领域,创新+国际化仍是核心关键词。创新药我们认为当前赛道发展趋势可持续,“差异化创新+国际化”仍是赛道核心逻辑。CXO板块尽管2024年中报多数公司业绩端仍有一定压力,但部分公司订单已开始出现恢复,结合三季报情况当前订单复苏趋势显示出持续性。

器械方面,高值耗材领域可关注市场潜力较大、国产化率仍有较大提升空间的细分领域。聚焦产品正处于放量阶段的标的,推荐爱博医疗,同时可关注电生理(如惠泰医疗等)、IVD(如新产业、亚辉龙等)。

医疗服务方面,过去三年板块经历了需求积压再释放,以及消费疲软、集采、竞争格局等外部因素影响,业绩出现波动,估值也消化得相对充分,目前板块估值仍处于历史低位。

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