今日A股三大指数涨跌互现,上证指数高开后回落,现微跌0.1%,深证成指涨0.7%,创业板指涨1.43%。申万一级行业中,医药生物、家用电器、农林牧渔、食品饮料涨幅居前。
中证主要消费指数盘中涨0.75%,成分股多数飘红:医美龙头华熙生物大涨近4%,白酒股集体反弹,口子窖涨超2%,贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份微涨。其他热门个股中,新诺威涨超2%,梅花生物、上海家化、中粮糖业、汤臣倍健、洽洽食品等涨超1%。
市场热门ETF方面,全市场规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)涨近1%,盘中成交额超5.2亿元,高居同类产品首位,交投极其活跃!
资金方面,截至11月11日,消费ETF(159928)近6日连续获资金净流入超17亿元!今日盘中再获净申购近2亿份,至此已经连续7日净流入近19亿元!近10日、20日和60日也均录得资金净流入,近60日资金净流入超56亿元!截至11月11日,消费ETF(159928)最新基金份额164.19亿份,最新规模144.22亿元,创基金上市以来新高!在同类ETF产品中遥遥领先!
【消费板块的基本面,能支撑现在的估值吗?】
今年前三季度,规模最大的消费ETF(159928)标的指数——中证主要消费指数成份股合计的归母净利润达到了1919亿元,创了历史新高,同比增长29.44%,增速为近10年较快的一次。
一方面是利润创了新高,另一方面中证主要消费指数(000932)的最新市盈率为23.12倍,近十年估值分位数为4.53%,即低于近10年超95%以上的时间。消费ETF(159928)的估值性价比进一步凸显。
【机构:政策积极,国内需求复苏预期提升】
华龙证券表示,国内政策积极,海外大选尘埃落地,市场对国内需求复苏预期持续提升,板块估值修复。上周(11月4日-11月8日)食品饮料板块涨跌幅为+7.12%,上证指数涨跌幅为+5.51%,食品饮料跑赢上证指数+1.61pct。上周其他酒类(+12.59%)、零食(+12.16%)预加工食品(+12.03%)涨幅居前,无子板块下跌,仅肉制品(涨跌幅4.87%)跑输沪深300指数。当下有政策托底的背景下,三季报压力释放后,板块基本面最底部的阶段已经过去,后续在“促消费”政策较强刺激下,需求端有望逐步边际改善。当前板块估值水平处于历史较低位置,维持行业“推荐”评级。
白酒方面,贵州茅台11月8日发布中期分红公告:拟向全体股东每股派发现金红利23.882元,合计拟派发现金红利300亿元。这已是茅台年内的第二次分红,两次分红金额相加近60元,对应股息率近3.7%。历史上,茅台就以高分红率闻名,近年来更是将分红比例提升至75%。自上市以来,贵州茅台累计分红26次,累计分红金额为2714.41亿元。加上最新分红计划,贵州茅台分红总额将超3000亿元。
三季报之后,大部分白酒上市公司下调盈利预期,且估值整体处于较低位置,已充分反映该业绩下修的预期,同时,大部分公司在努力提高投资者回报,股息率的吸引力在不断提升,未来,伴随消费的持续复苏,现金流改善或分红提升明显的公司预期率先估值修复。
大众品方面:(1)乳品:伊利集团在进博会论坛表示,作为行业龙头,伊利把国际化视为企业发展的重要战略,不断整合全球优质资源加速奶业新质生产力的形成,始终以更高品质的产品和服务回馈消费者。伊利已在印尼建立海外基地,并在坦桑尼亚第一大城市达累斯萨拉姆Shoppers等65家主流商超上市。(2)零食:2024年三季度零食板块延续较高增速,零食板块渠道红利和品类红利依然延续,新品的渗透率持续提升,行业景气度较高。(3)饮料:无糖茶和功能性饮料等细分赛道具备较高景气度,东鹏饮料2024年三季度归母净利润同比增长78.42%,增速亮眼。
【中证主要消费指数综述】
中证主要消费指数作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,加之前期已经历了较大幅度的回调,负面预期表达较为充分。长期来看,随着收入预期加强、失业率趋于稳定的情况下,居民储蓄有望释放,居民部门杠杆率或将提升,消费增长潜力有望增强,板块龙年的投资机遇备受关注。
消费ETF(159928)作为跟踪中证主要消费指数的王牌产品,是全市场规模最大的消费ETF,同时也是流动性最好的消费ETF。
【一键布局白酒&畜牧等刚需板块】
规模最大、流动性最佳的消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932),成份股42只,作为消费大板块中的刚需、内需属性板块,具有明显的穿越经济周期的盈利韧性,指数成分股覆盖人们日常生活必须的消费品。前十大囊括白酒、乳制品、畜牧养殖、调味品行业龙头,截至11月11日,前十大成分股权重占比高达68.91%,其中5只白酒龙头股(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份)共占比37.07%,养猪大户牧原股份、温氏股份占比13.62%,其他权重股还包括:乳制品龙头伊利股份(10.91%),调味品龙头海天味业(4.82%),和饲料龙头海大集团(2.49%)。
来源:中证指数官网,2024.11.11
关注消费板块,相关产品消费ETF(159928),场外联接(A类:000248;C类:012857)。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。消费ETF(159928)属于较高风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。