特朗普会把世界带到什么方向?

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划重点

01特朗普再次成为美国总统,带领共和党赢得大选并掌控国会和最高法院,美国权力达到近40年来最大。

02川王提出对全球进口商品征收10%或20%的全面关税,特别针对中国产品,可能导致美国消费品价格上涨。

03然而,川王可能通过发钱、减税等方式应对通胀,但这可能加剧社会通胀,甚至引发滞胀。

04由于全球产业链深度全球化,美国提高关税可能引发多国贸易战,影响全球经济。

05未来四年,美国可能面临更高的关税、更刺激的外交博弈和更没下限的货币大放水,全球经济格局可能发生重大变化。

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川王卷土从来,再次登上总统宝座,这一次他带领着共和党不仅赢得了大选,拿下了参众两院,还在最高法院占据了6个席位。

这也就意味着,川王的权利不仅体现在行政管理,还兼具对国会和最高法院的影响力,美国人搞了三百年的三权分立在这一刻被川王统一,这也让它成为了最近这40年来美国权力最大的总统。

美利坚合众国会不会变成美利坚帝国还不好说,但未来四年,美国肯定是要姓川普了。

四年前,川总高举美国优先的大旗,通过加征关税、退群、收保护费的方式把全球经济秩序搅得天翻地覆,后来的美国通胀、全球供应链混乱其实都是川总留下的后遗症。

如今,川王重回国际赛场,不仅没打算收手,还要赌注加倍,接下来的四年可能是更高的关税、更刺激的外交博弈和更没下限的货币大放水。

那问题就来了,川普2.0会搞出什么新花样?他的那套鬼才逻辑,到底是美国经济的良药,还是全球的经济核弹?特朗普的经济学又会把世界带到一个什么方向呢?

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咱们先说无差别提高关税的问题。

按照川王的逻辑,提高进口商品关税,有利于美国老百姓和企业减少对海外商品的依赖,老外的东西贵了自然就要在国内寻找替代品,等于反向刺激了美国的制造业和就业市场。

上一次是局部精准打击,除了咱们也包括欧盟、加拿大、墨西哥这样的传统盟友,美国对进口钢材和铝材分别加征10%到25%的关税,后来又扩展到中国的电子产品、家居用品、服装设备、几乎涉及所有中国的主要进口品类。

但结果是啥情况呢?

美国企业一时半会儿找不到替代的供应商,结果搞的国内企业的制造成本飙升,像福特、通用这样的汽车巨头只能削减开支、大幅裁员,有的干脆把生产线搬到了墨西哥和加拿大。川总的一波操作不仅没有拴住企业,反而让企业跑得更快。

这次川王回来,说要对所有的进口商品征收10%或20%的全面关税,对来自中国的进口产品特殊照顾,要在原有的基础上再增加个60%。

行为简单粗暴,基本就是对全球主要经济体的无差别进攻,但说到底,川王是商人思维,其本质还是想用加税的方式压制进口,逼着美国企业回国建厂。

这件事儿看起来很吓人,但仔细一想又觉得哪里不太对。

要知道,制造业可不像互联网似的租个大楼买几台电脑就能开展业务,企业首先需要选址盖厂房,然后整合本土的供应商,设计生产线、采购生产设备,最后还要工人培训进行各种的政府和行业协会认证。

一套流程走下来,企业还没开始投产,川王可能都已经不在线上了。

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最典型的例子就是台积电,2020年宣布在美国建厂,先后砸进去650亿美元,直到今天还没有正式投入生产。

按照台积电自己的说法,首座工厂要在2025年初开始生产芯片,第二座晶圆厂要在2026年完工,而第三座工厂直接安排到了2030年。

也就是说,即便是制造业回归美国本土,正常生产也要推迟到三五年之后了,全面提高进口商品关税也就意味着美国社会的消费品一律涨价个10%到20%。

另外,川王要提高中国进口商品60%的关税,确实对咱们国内的企业压力不小。但仔细分析就能发现,川王不在的这几年,中国企业积极出海,全球搞供应链的思路早打开了。

比如像服装加工这样的低端制造已经跑到了东南亚,像汽车、手机、电池这样的高端制造也进驻到了欧洲、印度、墨西哥。

虽然大家把生产线放在了海外,但很多供应链还是要仰仗国内,那些东南亚、墨西哥的工厂实际上只是贴了个标,然后再把中国商品卖到美国。

企业的损失不大,无非就是让商品多走几个流程,但美国人的消费体验就一样了,他们想买中国生产的东西,就得从东南亚或者墨西哥多走一遍手续,等于平白无故让中间商吃了差价。

要知道,中国的制造业太强大了,远不是10%或20%的关税就能抹平价格优势的,美国消费品中有1/3来自海外供应链,其中包括但不限于电子产品、家居用品和日常食品,10%的普遍关税会让普通家庭每年的开支增加1500美元,20%就是3000美元。

川王的一套无差别关税政策,最终还得是普通人买单。

那川王的解决办法会是什么呢?

按照他的逻辑,大概率是发钱、减税,用通胀打败通胀。

前几年美国政府为了应对疫情,创造性地搞出了给老百姓发钱的骚操作。

从川总到拜登,三轮撒币撒了大概有一万多个亿,结果搞的美国人的工资增幅都在30%以上,很多行业都快翻了倍。当然,工资暴涨必然导致社会通胀,这些年里美国人的整体感受是市场上的钱很多,美股、美债、比特币业在屡创新高,但美元的实际购买力却跌掉了一半左右。

当然这一次川王发钱的方式可能有所调整,竞选时他就承诺要让美联储降息,给企业和个人大幅减税,市场上的钱不能少,如果通胀,那就用更多的钱去打败通胀。

02

为了让美国人获得更多的工作岗位,川王还承诺要大规模驱逐非法移民。

根据2024年的数据,美国的非法移民数量超过了1000万人,约占总人口的3.3%。这些非法移民主要集中在农业、建筑和餐饮这样既苦逼又赚不到什么钱的行业。

他们在一定程度上缓解了美国劳动力短缺和企业用人成本的问题。

如果川王真像他在竞选中承诺的那样大规模驱逐非法移民,那劳动力市场就会出现严重短缺,企业为了维持生产只能大幅提高工资水平,生产出来的商品自然也得涨价。

美国人的就业率和工资收入可能上去了,但实际增长大概是追不上通胀,等于一加一减效果为零甚至为负。

美国是个资本输出型国家,如果不要进口商品,那就得自己制造、吸引更多的移民劳工;如果不要移民,那就得降低关税去买老外的廉价商品。

现在川王是移民和进口商品都不想要,这就不光是通胀的问题了,甚至可能引发滞胀。根据摩根大通的估计,如果关税上调10%,那美国2025年的GDP会下降30%,通胀率会上升1.5到2个百分点。

那有的朋友可能就要问了,美国国内难道不会阻止川王这么胡来吗?

还真没有。

就像文章开头说的,这一次川王胜选,可不是单单拿到一个总统头衔,他所领导的共和党还拿下了参众两院,掌控了最高法院。

八年前他被国会、法院以及老官僚们各种撕逼、耍手段,很多政令出不了白宫大门,但现在不一样了,他带着MVP结算团队集体杀回白宫,再也没有什么建制派能够阻止川王国内施法。

虽然他在竞选过程中说要向墨西哥毒贩发射导弹,动用军队打击民主党的极左疯子不太可能兑现,但提高关税、延续企业和个人的减税方案肯定是要继续搞下去的。

如果美联储想收紧货币政策来抵消通胀压力,那川王可能会再次网暴鲍威尔,甚至安排一位影子主席来削弱美联储的权力。

大家也可以这么理解,在司法、行政以及货币政策方面,只要不动国本,川王几乎可以完全按照自己的想法来。

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可以说,川王对自己的经济计划充满自信,主要是普一期美国经济实现了高增长和低通胀,但这一次的魔法加倍可能不会按照他的剧本往下演,因为全球经济普遍不乐观,大家为了抢夺蛋糕,大概是没办法再做利益退让了。

2018年中美贸易战时,欧盟、日本还可以看热闹,而这一次的无差别加税,只会让更多国家对美国进行关税报复。

道理也很简单,虽然美国喊了几年的贸易脱钩,但产业链已经深度全球化,不是一句你想脱就能脱的。

多国集体贸易战的结果就是所有商品大幅涨价,全球通胀的效应会一个接一个传导到每个国家。

要知道,最近这些年大家都在疯狂印钱,日本把钱给了企业,美国把钱发给了个人,它俩国内的通胀勉强还能压制一下,那是因为有中国的商品在托底,如果只靠他们自己搞生产,恐怕通胀早就上天了。

所以这次的贸易战升级,不仅是中美之间的博弈,欧盟、日本等传统盟友也可能不再支持美国的单边主义,毕竟欧洲企业在美国市场也有巨大利益,他们是没办法看着自己的产品被挤出北美市场的。

川王想用提高关税逼着企业回流美国,这样就增加了国内就业和投资,想法很好,但终究是要互换血条。

其实早在2019年的时候,很多美企就发现,他们并没有合适的替代供应商,比如苹果链转移印度了好几年,产量和质量却始终跟不上。到头来还要进口中国的零部件,成品还要拿回中国去封装,这么来回折腾,多出来的成本自然就转嫁到了消费者身上。

还有波音这样的企业,飞机零部件来自20多个国家,这种复杂的供应链一旦被关税打乱,那企业的成本和风险也会无限放大。

根据2024年第三季度的经济数据,美国的通胀水平仍然维持在4%以上,而失业率则出现了小幅回升。

所以不难预测,一旦贸易战2.0打起来,美国企业一方面要面对涨价带来的销售下滑,另一方面还要承受员工工资上涨的成本压力。

即便有一部分的制造业愿意跑到美国建厂,但短时间内也很难填补高关税以及产业链中断造成的市场影响。

川王可能不看历史,当年(上世纪30年代)美国搞的那个《斯姆特-霍利关税法案》就是初级版本的美国优先,美国政府原本只想打击进口、扶植本国经济,但却搞的其他国家都玩起了贸易保护主义,最终导致了史诗级别的经济大萧条。

印钱、降息、提高关税壁垒,这种操作史无前例,谁也没办法预测接下来会发生什么,之前美国一直把通胀压制的比较好,主要也是因为中国这边的产能足够强,不管怎么曲线进货但结果都是用商品把他们的货币量给稀释了。

如果美国印钱,中国生产的模式玩不下去,那全球经济的运转也得彻底改变逻辑了。

川王希望美元大幅贬值,然后他们的商品就能在国际市场上具备竞争力,但世界工厂估计也在这么想,川王加倍,我们加倍,不管美联储利率降不降,人民币的利率肯定是要降的。

所以大家也别太纠结什么通胀洗劫,因为大家都会放水,没有什么投资是绝对安全的,如果没有什么新质生产力能够带领大家走出瓶颈,那就只能在通胀的道路上,卷死同行,或者被同行卷死自己。

此文完,