“张坤在8月至10月期间频繁参与调研。”
近期，随着公募基金三季报的披露，明星基金经理的投资动向成为市场关注的焦点。特别是在政策转向和市场预期牛市的背景下，基金经理们的操作思路发生了明显变化。
以易方达基金经理张坤为例，他在保持对白酒行业的高比例配置的同时，三季度大幅增持了阿里巴巴和百胜中国。尽管其重仓股名单变化不大，但主要调整集中在中国香港市场和海外市场。根据Wind资讯的统计，张坤在8月至10月期间频繁参与调研，包括分众传媒、鱼跃医疗和海康威视等公司，而这些公司并未出现在他管理基金的三季报十大重仓股中。值得一提的是，张坤管理的所有基金在年内均实现了正收益，尤其是QDII产品易方达亚洲精选股票，其净值增长率达到了17.11%。
在海康威视的调研中，张坤关注了公司业绩和基本面问题。海康威视表示，其应收账款处理谨慎，对于长账龄的应收账款，财务上已提减值，但当用户支付款项时，会形成投资收益。公司毛利率在当前环境下略有下行，但公司有能力和弹性管理毛利率。历史上，张坤的基金与海康威视有过密切联系，此次调研可能意味着他重新关注该公司。
鱼跃医疗是张坤上半年首次建仓的公司。在调研中，张坤主要关注了公司的财务情况。鱼跃医疗表示，上半年销售费用增加是由于市场需求和竞争情况的变化，以及新品上市的投入。公司对急救板块的毛利率提升持乐观态度，预计随着产品结构和盈利能力的优化，毛利率将进一步提升。鱼跃医疗年内股价表现稳健，三季报显示公司营业收入和净利润均实现增长。
分众传媒是张坤在8月初调研的公司，易方达蓝筹精选在三季度增持了该公司。在调研中，张坤关注了公司的应收账款和现金流情况，以及分红计划。分众传媒表示，尽管宏观经济影响回款效率，但公司的应收账款结构健康，风险可控。公司还强调了其分红计划的连贯性、稳定性和可预期性。分众传媒年内股价上涨约23.20%，基本面稳健，实现了主要财务指标的增长。
来源：红刊财经