特朗普2.0时代 中国汽车产业如何应对?

11月6日下午3时许,随着特朗普拿下关键摇摆州宾夕法尼亚州,他顺利拿到270张选举人票,战胜民主党候选人、现任副总统哈里斯,赢得美国历史上第60届总统选举。2025年,特朗普将开始他的第二个总统任期。
从他竞选时发表的观点看,在今后4年,特朗普大概率会继续实施他2018年的方略,针对包括汽车在内的诸多中国制造商品,出台一系列措施加以限制。那么,在特朗普2.0时代,中国汽车产业,尤其是新能源汽车产业和产业链企业,将会面临什么样的环境呢?

图片

特朗普2.0时代会做什么?
在施政纲领上,特朗普与现任拜登政府有着巨大差异。他本次竞选政策的核心可归纳为12个字——“对内减税、对外加税、反对移民”,希望提高关税以保护美国国内产业,同时长期支持为企业减税。
具体到汽车行业,特朗普提出了“拯救汽车产业”的口号,不过他关注的重点并非发展新能源汽车。2024 年7月8日,共和党公布了2024年20条竞选纲领,其中第15条明确表示
取消电动汽车强制政策,削减高成本、高负担的监管。
此处所指“强制政策”,指的是拜登在2021年8月签署的一项行政令,提出“到2030 年,美国电动汽车的销量要占乘用车总销量的50%”,这是美国政府首度设定新能源汽车的渗透率目标。
或许是真心不认为电动汽车很重要,也可能是为了反对而反对,特朗普在7月18日举行的共和党全国代表大会上重申了上述纲领,他公开表示——
上任第一天就会废除电动汽车强制政策。
对特朗普而言,新能源汽车还是传统汽车对他来说并没有差别,他甚至不会发展美国本土汽车业有兴趣,他只对扩大就业有兴趣。特朗普曾在竞选活动上如此谈论中国汽车厂商——
如果他们想在密歇根州、俄亥俄州、南卡罗来纳州建厂,他们可以。只要雇佣美国工人,他们就可以(建厂)。他们不能把中国工人派到这里来……如果他们愿意这么做,我们就表示欢迎。
新汽车研究所预判,在特朗普2.0时代,他会设定更多的关税壁垒,或其他许许多多手段,其核心目的是倒逼中国汽车企业到美国建厂,为当地提供工作岗位。

图片

中国厂商如何应对?
对中国新能源汽车产业链上的不同企业来说,美国市场的重要性差别巨大,因此应对策略也不尽相同,甚至可以是完全不同。
当前,我国仅有少量整车出口至美国。海关总署发布的数据显示,去年,我国向美国出口汽车6.8万辆,其中,被拜登政府征收100%关税的纯电动乘用车出口量约为1万辆,且基本是通用、福特等向其中国合资公司采购。
前述6.8万辆和1.0万辆的出口量,分别占2023年我国汽车整体出口和纯电动乘用车出口比例的1.3%和0.8%。

图片

中国对美出口新能源汽车整车情况,数据来源:海关总署,制图:兴业证券经济与金融研究院
因此后续即便再提高关税税率,对我国整车出口影响较小。
但对于许多汽车零部件企业来说,如果关税税率进一步提高,还是要承担很大压力的。
根据中汽协数据统计的数据,2022年我国向美国出口了价值181亿元美元的各类汽车零部件,占出口的比例约为19%;虽然较2018年30%左右的占比有较大下降,但美国仍为我国汽车零部件最大出口目的地国。
对于已进入通用、福特和特斯拉供应链的企业来说,特朗普胜选将使其出口美国商品产生新的额外成本,后续再通过出口方式进行供货交付的成本将大幅度上升;预计会有许多零部件供应商,将不得不被动“出海”,按客户要求在墨西哥等地建厂。

图片


墨西哥主要乘用车工厂分布,数据来源:墨西哥汽车工业联合会MIMA,墨西哥汽车零部件协会INA,制图:东吴证券研究所

而除了常见的国际化运营方式外,在产业实践中,针对美国当前的营商环境,还可采取技术授权类的轻资产运营方式,规避美国政府的不合理监管。
2022年8月16日,美国总统拜登正式签署《通货膨胀削减法案》,对电动汽车使用的电池组件来源国、占比等提出了多项要求,意在抑制我国电动汽车产业链企业发展。针对这项规定,宁德时代设计出LRS(Licence Royalty Service)模式,即技术授权的商业模式,宁德时代负责提供全套知识产权输出,助力主机厂快速建成电池产线、工厂,包括调试产线设备、管理制造流程,工厂资本开支则全部由另一厂商承担,宁德时代则通过收取特许权使用费和服务费来实现轻资产运营。宁德时代已与福特汽车签约,以LRS模式在密歇根州建设一个20GWh的磷酸铁锂电池工厂。LRS这样通过技术授权方式,既能够实现在美国轻资产方式运营,又能有效规避监管风险和市场不确定性,不失为一条高性价比的商业创新之路。
更重要的是,现阶段新能源汽车领域的技术创新与发展仍处于快速发展中,LRS模式能将自身技术等专有知识(即know-how)折价变现,将所得资金用于新技术的创新迭代,加速自身发展,保持与美国竞争对手的技术优势,更有利于长久竞争。

-- END --

声明:内容源自网络,文中观点仅供分享交流,不代表本公众号立场,如涉及版权等问题,请您告知,将及时处理!