自9月下旬起，一系列新的政策措施陆续推出，各部委也在地产、财政、资本市场等领域进一步落实相关政策。政策逻辑调整的影响下，市场对经济修复的预期得到提振，投资者的预期也随之转变，A股市场表现相当活跃。其中，科技股板块表现强劲，尤其是半导体板块强势上涨。9月、10月半导体指数（886063.WI）上涨幅度分别高达22.84%与18.27%。
在众多表现突出的个股中，深康佳A【000016.SZ】的市场表现尤为引人注目，连续多日实现涨停板。长期以来，康佳集团坚持实施“一轴两轮三驱动”发展战略，聚焦消费电子和半导体主营业务发展，实现了长期稳定的发展。深康佳A的强劲表现不仅得益于半导体行业的整体上涨趋势，还受到多重利好因素的推动。
一、半导体开启景气周期
半导体板块之所以形成市场共识，是因为其在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征。
最高领导人在合肥做出“推进中国式现代化，科技要打头阵”“人生能有几回搏”等重要指示。此外，当前半导体受AI算力需求增加、新一轮终端AI化的创新需求上涨的驱动，正在重启景气周期。
WSTS预测在行业清库存和AI数据中心、汽车电子等行业需求拉动的共同作用下，2024年半导体的销售收入有望回升。半导体行业协会SEMI的报告显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。SEMI全球副总裁、中国区总裁更是于近日明确表示，今年全球半导体市场有望实现15%～20%的大幅增长，市场规模将达到6000亿美金。随着全球经济形势的好转，半导体行业预计将继续保持良好的增长势头。同时，半导体公司的三季报普遍预喜，显示出业绩的坚实支撑。
在以科技为驱动的第二轮市场行情中，尤其是以半导体为核心主线的背景下，康佳同时拥有MicroLED、MiniLED、存储芯片、AR眼镜、AI等概念。
在Micro LED领域，康佳集团凭借其技术实力和专利优势，保持行业领先地位。其子公司重庆康佳光电科技有限公司在Micro LED领域的整体专利数量世界排名第12位，中国排名第7位。在巨量转移的专利数量上，世界排名第4位，中国排名第1位。康佳自主开发的混合式巨量转移技术转移的良率超过了99.9%。
据了解，康佳集团的Micro LED芯片和巨量转移技术已经实现规模销售。受益于下游需求恢复，以及创新产品放量，自2024年以来，重庆康佳光电的MLED显示屏生产线一直处于满负荷运转状态。
此外，康佳成功构建了涵盖“设计+封测+渠道”的完整存储产业链，实现了全国产存储芯片的自主研发和生产。
康佳旗下的合肥康芯威公司，是极少数能够独立设计全系列嵌入式存储主控芯片的企业之一。同时，公司还具备主控IC、固件及封测方案的体系化研发能力，这在业内极为罕见；子公司康佳芯云半导体在eMMC 7.0和UFS 3.1等先进封测技术的研发上取得了显著成果；子公司康盈半导体不仅在B端市场与多家知名企业建立了紧密的合作关系，共同推动存储技术的发展与应用，还在C端市场推出了面向年轻消费者的个性化存储产品。
当前，存储市场正经历着温和复苏的阶段。国联证券研究所指出，2023年全球存储芯片市场规模在周期底部，受益于供应原厂减产及AI需求增加，2024年开始同比大幅回升，相比以往存储周期，此轮周期复苏更快；到2025年存储芯片行业或仍处于上升周期。康佳的存储半导体业务有望凭借其较强的竞争力，在这一轮市场复苏中实现显著增长。
多重利好因素共促深康佳A发展
除了半导体业务外，深康佳A还受益于多重利好因素的共同催化：
1、家电市场回暖
8月，新一轮消费品以旧换新行动在全国范围内持续推进，总体趋势是扩大补贴产品品类、增加补贴额度、简化补贴领取使用流程。全国范围来看，大部分省区都推出了针对家电产品的补贴实施细则。
受此推动，家电市场呈现复苏态势。根据国家统计局，9月家电社零总额841亿元，同比增加20.5%，增速环比增加17.1pct，为2021年4月以来单月最快同比增速，横向对比社零其他分项增速也显著更快。根据奥维云网数据，9月家电全渠道零售额量、零售价分别同比增加11.7%、15.1%，呈现量价齐升的态势。
在市场回暖的背景下，康佳今年国庆期间冰洗冷零售同比增幅35%，冰箱零售增幅70%，洗衣机增幅30%，冷柜增幅15%。在公司今年最新推出的小蛮腰系列新品发布并参加最高20%补贴后，该系列产品2000+以上的产品销量同比提升79%；客单价同比提升10%；成交转化率同比提升31.22%。随着政策红利的持续释放及“双11购物节”的到来，康佳四季度业绩有望迎来新一轮增长。
2、中西部产业转移带来新机遇
9月26日，中央印发关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见，其中提及“引导资金、技术、劳动密集型产业从东部向中西部、从中心城市向腹地有序转移”。此轮中西部产业转移不再局限于劳动力密集型产业，而是向高科技产业乃至国家战略性新兴产业等领域拓展。
据悉，康佳集团已在中西部地区打下坚实的产业基础，其重庆康佳光电已成为拥有全球领先技术的企业；同时，康佳集团在西安投资建设了陕西康佳智能家电产业园。随着新一轮产业转移的推进，康佳集团有望获得更多的人才、资金以及技术等资源支持，成为这一轮产业转移的主要受益者之一。
3、科技创新引领未来发展
康佳集团不断加大研发投入，并推出了包括AR眼镜在内的多款创新产品。特别值得一提的是，Meta公司与“雷朋”品牌合作推出的第二代智能眼镜Ray-Ban Meta，其销量超出预期，这进一步证实了在AI技术推动下，智能眼镜市场即将迎来新的发展高潮。
此外，康佳集团持续创新，与海思等合作伙伴共同利用先进技术，实现了高刷新率屏幕、大内存、高速网络连接以及先进的音效和遥控技术等多项突破，成功开发出基于鸿鹄媒体解决方案的多款电视产品。
在无人驾驶领域，康佳的子公司飞的科技定位为新能源数字化交通的引领者，依托互联网数字化技术，发展市内网约车聚合平台业务和城际定制化出行平台业务，目前业务已拓展至全国100多个城市，为广大用户提供便捷、高效的出行服务。
结语
牛市或许能够加速市场价值的体现，但真正的价值始终深深植根于企业的核心竞争力与长远的战略规划之中。康佳集团凭借其科技创新的引擎驱动，以及多重利好的共同催化，有望在未来展现出更加强劲的实力和潜力。