本报记者 李哲 北京报道
近日，各大电池厂商陆续公布了2024年三季度“成绩单”。在激烈的市场竞争中，部分厂商的利润空间被压缩。
其中，亿纬锂能（300014.SZ）在前三季度实现营收340.49亿元，同比下滑4.16%；净利润为31.89亿元，同比下滑6.88%。
《中国经营报》记者注意到，2024年亿纬锂能的储能电池出货量已经反超动力电池。前三季度，其储能电池出货量同比增长115.57%，而动力电池出货量的增幅仅为4.96%。
记者就此联系亿纬锂能，但截至发稿未获回应。不过，亿纬锂能证券部人士表示，公司的三大业务是并行发展的，只是储能业务的增速相对更快一些。
亿纬锂能在投资者关系活动记录中提到，目前，公司动力情况不理想，研发费用较高，但产能利用率偏低，销售额没有做起来，动力电池在盈亏平衡边缘。
利润空间被压缩
中汽协数据显示，今年前9个月，新能源汽车销量达832万辆，同比增长32.5%。在新能源汽车销量带动下，9月动力电池装机量达54.5GWh，环比增长15.5%，同比增长49.6%。
从市场空间来看，新能源汽车市场仍有较大的增长潜力。此外，储能市场也在近年迅速崛起。高工产研锂电研究所（GGII）预计，到2030年，锂电池出货量将超过4TWh，与2023年的886GWh相比，仍然具备可观的增长空间。
然而，随着锂电池市场空间的扩大，企业间的竞争也日益激烈。从三元电池到磷酸铁锂电池，从能量密度到快充速度，锂电池生产企业正在围绕价格、技术、品牌等多维度展开角逐。
在激烈的市场竞争中，企业的利润空间受到压缩。财报显示，亿纬锂能前三季度实现营收340.49亿元，同比下滑4.16%；净利润为31.89亿元，同比下滑6.88%；扣除非经常性损益的净利润为25.00亿元，同比增长16%。其中，第三季度实现营收123.90亿元，同比下滑1.30%；净利润10.51亿元，同比下滑17.44%。不过，今年前三季度，亿纬锂能的毛利率达到17.4%，第三季度毛利率更是攀升至19.0%。
对于亿纬锂能三季度的业绩表现，华兴证券在研报中给予了积极的评价，认为这主要得益于动力、储能电池的产能利用率提升以及原材料成本的降低。
而开源证券研报中则提到，亿纬锂能环比明显改善，主要系公司储能业务出货保持高速增长及消费电池稼动率的回升。
市场竞争激烈
亿纬锂能的核心业务包括消费电池、动力电池以及储能电池。2024年半年报显示，消费电池、动力电池以及储能电池在总营收中占比分别为22.38%、41.52%、35.89%。其中，动力电池在2024年上半年营收同比下滑25.79%，消费电池和储能电池则分别同比增长29.75%和9.93%。从毛利率来看，消费电池、动力电池以及储能电池则分别为28.31%、11.45%、14.38%，动力电池的毛利率水平最低。
高工产研锂电研究所（GGII）初步调研数据显示，2024年一季度至三季度，中国锂电池出货量达到786GWh，同比增长30%。其中，动力、储能电池出货量分别为533GWh、216GWh，同比增长分别为20%、70%。
可见，动力电池的增幅明显低于储能电池，这一趋势在亿纬锂能的财报中也有所体现。
财报数据显示，前三季度，亿纬锂能储能电池出货量为35.73GWh，同比增长115.57%，业务增长势头强劲。相比之下，亿纬锂能动力电池的出货量为20.71GWh，同比增长仅为4.96%。
华兴证券研报指出，由于部分乘用车大客户车型销量不及预期，亿纬锂能今年前三季度累计出货为20.7GWh，同比增长不足5%。
在2023年财报中，亿纬锂能的动力电池出货量为28.08GWh，储能电池出货量则为26.29GWh。可见，在2024年，亿纬锂能的储能电池出货量超越了动力电池。
这背后是否意味着亿纬锂能在动力电池和储能电池业务方面的发展有所侧重？对此，亿纬锂能方面并未向记者作出回应。不过，记者以投资者身份致电亿纬锂能证券部，相关人士表示，公司的三大业务是并行发展的，只是储能业务的增速更快一些。
对于动力电池市场的发展，亿纬锂能在2024年三季报中提到，车市竞争压力不减，因部分乘用车大客户车型销量不及预期，电池装机量受到一定影响，呈现波动态势。
此外，亿纬锂能方面表示，目前动力情况不理想，研发费用较高，但产能利用率偏低，销售额没有做起来，动力电池盈利在盈亏平衡边缘。不过，随着第四季度乘用车新车型、新客户的交付，这一情况有望得到改善。
储能增势明显
对于储能电池的发展趋势，亿纬锂能充满信心。在今年10月的投资者关系活动记录中，亿纬锂能方面提到，从国内市场整体容量来看，明年储能市场仍将保持增长态势。随着新能源发电量和装机占比的提升，能够看到储能逐渐向长时方向发展，储能解决问题的点发生了一些变化，过去以强配为主，现在越来越倾向于使用，国内是不能忽视的市场，快速增长是确定性事件。
对于储能市场的发展趋势，亿纬锂能方面指出，目前能够看到的趋势是，国内314Ah电芯占比在快速提升，预计明年国内大型储能系统全面转向 314Ah；对于海外市场，预计280Ah和314Ah会共存一段时间，这主要是因为产品周期以及客户对280Ah产品的稳定度的认可。对于下一代电芯，亿纬锂能首推628Ah产品。从海外趋势看，越来越多的项目开始走向4小时及以上的长时储能，大铁锂产品实际上就是为这个市场做充分准备。国内也开始有越来越多的人对600Ah以上电芯产品的设计做方案探讨。
亿纬锂能方面表示，其628Ah产品契合了市场对长时储能的需求，并看好未来的前景。除大Ah电芯产品外，亿纬锂能还对配套储能系统产品做了准备。
记者了解到，亿纬锂能在2024年储能产能大概是50GWh，明年投产大概可以新增20GWh。
对于2025年在动力电池及储能电池的市场预期，亿纬锂能方面提到，预计2025年这两者出货量的整体考核目标是101GWh，预计储能占比更高。
事实上，随着储能市场的发展，价格“内卷”问题也开始出现。对此，业内人士指出，今年以来储能市场快速发展，增速较动力电池更快，实际上储能电池对产品的安全性、寿命等要求更高。行业存在一些低价竞争的情况，但不具备可持续性。
亿纬锂能方面表示，储能项目都有开发周期，站在现在的时点看，2025年有些需求已经被提前锁定下来，国内是最大的储能市场，海外除欧美外，还有新兴市场，包括中东、非洲等，整体来看市场保持相对活跃的态势。
至于产品价格的变化，亿纬锂能方面表示，从三季度以及近期情况看，价格正在逐渐趋缓。在部分场景中，价格变化可能还有略微回暖。在目前整个行业产销逐渐平衡的背景下，越来越多客户开始关注储能产品全生命周期性能以及LCOS（Levelized Cost of Storage）、储能的全生命周期成本即平准化储能成本等指标。