研报掘金丨华源证券:中国船舶盈利表现持续提升仍可预期,维持“买入”评级

华源证券研报指出,中国船舶(600150.SH)Q3归母净利润同比大降因为去年Q3有处置海工平台收益25.21亿元导致的高基数,扣非归母净利润同比大幅转正。公司远期利润持续向好:2022Q4以来,新造船价增长驱动力从市场驱动逐渐转向绿色更新需求。由于船广产能紧张,绿色新单在航运绿色大趋势下持续释放,让新造船价在2023年海运市场大幅下滑的背景仍能维持增长,订单覆盖率保持高位。红海事件催化新一波新造船潮,今年以来克拉克森新造船价上涨6.32%,订单交期排至2027-28年,订单覆盖率维持在3.60年左右。2025年则将以交付2023年新签订单为主,公司盈利表现持续提升仍可预期。考虑到船舶绿色周期仍在进行,公司预计利润持续增厚,维持“买入”评级。