大行评级|摩根大通:下调微软目标价至465美元 下半财年Azure仍有望加速增长

摩根大通发表报告指出,微软首财季业绩大致稳定,总收入按年增长16%至656亿美元,高于市场预预期的645亿美元,部分受惠于M365 Commercial、Azure和本地伺服器业务的正向收入影响,且各业务分部的收入均达到或高于指引上限范围。Azure按固定汇率计增长34%,略高于指引的增长33%。

认行认为,微软对Azure第二财季的增长预测指引为31%至32%,略低于该行预期的32%。公司重申对Azure在2025财年下半年加速增长的预测。该行对微软目标价由470美元下调至465美元,评级“增持”。