半导体显示行业回暖继续拉动面板企业业绩修复。
10月29日晚间，TCL科技集团股份有限公司（000100.SZ）披露2024年第三季度报告。财报显示，公司前三季度营业收入为1230.28亿元，同比下降7.57%；归母净利润为15.25亿元，同比下降5.34%；扣非归母净利润为7.29亿元，同比增长43.58%；基本每股收益0.08元。
不过，受行业回暖影响，TCL科技半导体显示业务前三季度实现营收769.56亿元，同比增长25.74%，实现净利润44.43亿元，同比改善60.67亿元，实现经营净现金流198.38亿元。
行业周期波动淡化
公告显示，前三季度，受全球经济增速放缓、消费需求不振的影响，公司大尺寸面板需求依然低迷。
不过，随着供给端竞争格局的优化，以及受到下游备货需求季节性波动影响，电视面板价格在上半年温和上涨，自三季度小幅回落，目前呈持平态势。受益于硬件产品创新和换机需求的带动，中小尺寸面板产品出现结构性涨价后保持窄幅波动。
从具体业务来看，在大尺寸领域，报告期内，公司电视面板份额居全球第二，65吋和75吋市场份额全球第一，65吋及以上产品出货面积占比提升至55%。
中尺寸领域，其位于广州的t9产线按计划推进产品开发，公司IT和车载产品市场份额提升。
小尺寸领域，报告期内，公司柔性OLED手机面板出货稳步增长，高端产品占比持续提升。
公告同时指出，报告期内，经公司董事会审议同意， TCL华星拟收购乐金显示（中国）有限公司80%股权和乐金显示（广州）有限公司100%股权。公司及市场认为，收购LGD广州工厂，将进一步丰富TCL科技半导体显示产线技术、提升盈利水平。
新能源光伏行业有望开启增长模式
值得关注的是，九月以来，千亿级“以旧换新”国补政策，以及一系列稳楼市、稳股市和改善预期的政策，也促进了以家电为代表的消费市场复苏增长。
市调机构洛图科技（RUNTO）零售监测数据显示，电视市场，今年“国庆黄金周”（9月30日-10月6日），线下电视市场的监测销量和销额同比分别大幅增长70%和100%，零售均价达到7950元，平均尺寸为72英寸；而线上市场的零售额同比增幅也高达45%，洛图同时预测2024年的“双十一大促”电视零售量仍将实现同比增长。
市场分析人士指出，消费终端需求的回暖或将驱动上游电视面板出货增长，除此之外，人工智能、折叠屏等技术方兴未艾，其蓬勃发展也将为消费电子及显示行业带来强大增长动能。
不过，作为其另一核心主业的新能源光伏，前三季度仍然表现不佳。
根据公告，因行业处于周期底部，今年前三季度新能源光伏业务对TCL科技业绩造成一定影响。
10月28日，TCL中环(002129)披露三季报，前三季度公司实现营业收入225.8亿元，同比下降53.6%；经营性现金流量净额25.6亿元，同比下降28.4%；净利润-60.6亿元，同比下降198.0%。报告期末，公司总资产1298.8亿元，较期初增加3.9%；净资产为346.9亿元，较期初减少16.4%。
针对业绩变动的原因，TCL中环表示，三季度行业仍处于供需失衡状态，虽8月底后价格趋稳，但主产业链各环节仍处于价格与成本倒挂水平。公司新能源材料业务板块单瓦成本行业领先，但受产品价格及存货影响，亏损总额加大。
不过，自9月以来，新能源光伏行业利好消息不断。国内市场方面，国金证券的监测月报显示，光伏9月装机需求已呈抬头之势，需求反转的信号已经释放；国际市场方面，美国商务部已于10月21日启动变更情况审查，考虑部分撤销中国光伏电池的反倾销税和反补贴税。
国金证券此前发布研报预计，光伏行业今年四季度到明年一季度产能出清信号或将趋强，有望进一步加强市场对行业筑底、供需关系改善信心的建立。华安证券等多家机构也认为，从行业基本面来看，光伏行业目前已经处于底部，接下来有望逐步迎来触底反弹。
采写：南都湾财社记者 严兆鑫