债市等待增量财政政策决议,30年国债ETF近5个交易日合计吸金6.26亿元

截至2024年10月28日 09:51,30年国债ETF(511090)下跌1.32%,最新报价114.18元,盘中成交额已达2.44亿元。

规模方面,30年国债ETF最新规模达67.59亿元。

资金流入方面,30年国债ETF最新资金净流入5212.02万元。拉长时间看,近5个交易日内有4日资金净流入,合计“吸金”6.26亿元,日均净流入达1.25亿元。

数据显示,杠杆资金持续布局中。30年国债ETF本月以来融资净买额达1106.95万元,最新融资余额达2.15亿元。

国海证券指出,近期,“股债跷跷板”效应明显,主要是因为基本面预期改变和负债端资金流失。一方面,财政政策加力,基本面修复预期增强。另一方面,股市行情火热、成交量较高,部分资金从债市流向股市,机构配置债市力量减弱,也对债市行情造成扰动。

股债负相关性仍将持续存在,但整体上会有所减弱。在短期维度,我们预计债市对股市反应将逐步钝化。在中长期维度,股债相关性受到流动性影响较大。未来预计流动性仍保持合理充裕,不太可能出现明显宽松或收紧,因此股债负相关性仍将持续存在。

目前,债市关注点仍集中于年内增量债券供给,具体需要等待11月初人大常委会决议的增量财政政策。

业内人士认为,30年国债ETF是较好的组合管理工具,不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位,其配置价值、交易价值都较为突出。首先,30年期国债ETF交易门槛低,个人投资者可以直接购买,最小交易单位为100份,约1万元。其次,交易效率高,买卖即时成交,并可实现T+0日内回转交易。最后,有多家做市商提供流动性,买卖即时成交,不缺对手盘,流动性较为充裕。

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