中信建投:中期牛市的核心逻辑没有改变

中信建投研报指出,近期市场对财政支持化债分歧不大,对促进房地产市场止跌回稳的后续举措积极关注,对直接强刺激消费的预期也有所调整。短期美国大选结果、美国再通胀与美债利率上行预期以及人民币兑美元汇率面临的约束,也使得国内政策对冲仍有一定复杂性,投资者需耐心观察,从容应对。但无论外因如何演变,我们相信最终内因更重要,中期牛市的核心逻辑—政策全力振兴经济,没有改变。短期我们认为可考虑底仓配置高胜率的化债与资产重估方向,精选内需景气品种,逢低布局核心资产,重视供给收缩,困境反转预期方向则徐徐图之。重点关注银行、保险、建筑、工程机械、创新药、新能源车、家电、电力设备、互联网等。重点关注主题:新质生产力,并购重组等。