光伏领涨全市,新能源行情反转了吗?

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划重点

01近期新能源行情反转,光伏ETF基金(159863)和科创新能源ETF(588830)分别大涨超8%和9%。

02光伏行业上涨的逻辑包括行业周期反转预期和供需关系逐步改善。

03由于组件价格底部显现,光伏全产业链价格趋势有望逆转。

04同时,新能源板块近期产品或技术突破的消息不断传来,为板块突破积蓄动能。

05在选择投资标的时,可以关注光伏和科创新能源两大方向。

以上内容由腾讯混元大模型生成,仅供参考

近期市场为何震荡?

10月25日,市场再次放量大涨,今天A股“最靓的仔”是新能源,科创新能源ETF(588830)大涨超9%,涨幅第一,光伏ETF基金(159863)涨幅超8%。光伏暴涨,行情迎来大爆发,板块超过了10.8号的高点,率先突破!曾经市场耳熟能详的龙头股——隆基、通威、TCL中环爱旭股份钧达股份宝馨科技福莱特大全能源协鑫集成等近20只股票也实现了涨停。(数据来源:wind,个股不涉及投资建议,不构成交易推荐)

光伏表现如此强势,带领市场反弹走强,后续有望成为主线之一吗?

光伏上涨,背后的逻辑是什么?

光伏行业上涨的逻辑,走得是行业周期反转预期,属于超跌题材类。近期在一系列利好消息加持下开始启动,走出了一波不错的行情。

消息面上,行情的导火索是某光伏龙头企业24日宣布对其全系组件价格进行上调,涨价幅度为0.03元/W。10月14日晚,中国光伏行业协会发布消息称,当日举行了防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。10月18日,中国光伏行业协会发布通告——《光伏组件当前成本分析:低于成本投标中标涉嫌违法》,同时公布测算10月份的光伏组件最低含税成本:0.68元/W。

有机构指出,行业协会引导的自律行为或将引导光伏行业向健康的方向发展,叠加供需关系的逐步改善,价格有望迎来拐点。预期的执行效果可能会超出预期,这也标志着光伏组件价格的底部已经显现。由于组件位于产业链的最末端,其价格的底部出现预示着光伏全产业链的价格趋势即将发生逆转。这是一个非常积极的信号,代表着此前困扰光伏许久的核心问题:价格内卷或许将得到扭转,光伏行业可能即将迎来周期反转。

基本面上,光伏数据持续亮眼,为板块上涨奠定了坚实基础。据国家能源局数据,2024年9月国内光伏新增装机20.9GW,同比增长32.4%,环比增长26.9%。国内1至9月累积新增光伏装机160.9GW,同比增长24.8%。国金证券也表示,当前光伏产业链价格及盈利已处于底部,供给端落后产能的出清进程从2023年四季度开始,至今已经历了二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个具有标志性事件的阶段,目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期。

如果我们将视野扩大至新能源板块,我们也发现,新能源板块近期产品或技术突破的消息不断传来,为板块突破积蓄动能。(1)固态电池方面,10月24日,“北京亦庄”公众号发文宣布,近日国内首条全固态锂电池量产线正式投产。中信证券认为,2024年以来,我国固态电池行业出现半固态量产车型上市、半固态电池装车渗透率达1%等边际变化,产业化信号已至。(2)10月24日,宁德时代发布全球首款纯电续航400公里以上且兼具4C超充的增混电池——骁遥超级增混电池,全面开启增混 “大电量”时代。(3)10月24日晚间,锂矿龙头天齐锂业披露三季报预告,公司第三季度净利润亏损额度预计环比显著减少。

二波行情来了?轮到新能源当主角了?

1、本轮行情三阶段

如果我们回头划分9月底以来的行情,可以将行情分为三个阶段。

第一个阶段:9月24日-10月8日,快牛行情,第一波仓位大于一切,什么板块都在涨。

第二个阶段:10月9日-10月17日,第一次大幅回调。

第三个阶段:10月18日至今,未完待续,结构性牛市行情,结构性行情中,“新半军”分别登场,需要踏准节奏,选好板块。

2、“新半军”逐一粉墨登场

10月18日至今,已经有三个板块开始表现,也分别是2020年行情的三大核心赛道:

第一段科技行情,以半导体为首,国产化替代逻辑;

第二段军工行情,凭借低空经济和军工本身的行业反转逻辑,行情启动;

第三段新能源行情,以光伏为首,行情开始启动。

有机构指出,之前大家都觉得新能源弱了三年,觉得新能源套牢盘太多,都不信新能源能走强。但这其实就是预期差,在半导体和军工都出现大涨表现后,光伏充当“先锋”,开始领涨。而且相比于科技和军工,新能源由于是机构主导,所以更倾向于走趋势,而这对于个人投资者来说比较友好,新能源行情走的会比较慢,走趋势行情持续时间久,无论是高抛低吸,还是持仓不动,上车下车会比较从容。

新能源行情启动,如何选择投资标的?

有机构表示,大势上指数已经逐渐走出强势上升趋势,相对较安全。当前新能源反转预期下,可以关注新能源以下两大方向:

1、方向一:光伏

本次新能源行情中,打头阵的的是光伏板块,一方面光伏行业反转的预期相对较为清晰,另一方面光伏行情的持续性最好,表明市场资金对光伏更加认可。

2、方向二:科创新能源

参考国庆节前的第一波行情,行情的主升期时,20%涨跌幅限制的ETF弹性会更好,进攻力十足,有望获取更高的情绪溢价。

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风险提示:基金有风险,投资需谨慎。