文 ‖王能全
近日，IEA发布2024年版 《石油》报告。这是自2017年首次发布以来，这份报告的第7版。其中，第三章是全球炼油和贸易形势，阐述了IEA对2030年世界炼油行业以及石油贸易格局的主要研判。
根据英国能源研究所2024年版《世界能源统计评论》，2023年，世界炼油总能力为1.034亿桶/天。其中，全球前五大炼油能力的国家分别为：中国1848.8万桶/天，占17.9%；美国1842.9万桶/天，占17.8%；俄罗斯678.1万桶/天，占6.6%；印度508.5万桶/天，占4.9%；沙特阿拉伯328.9万桶/天，占3.2%。不过，从炼厂加工量来看，2023年美国排名世界第一，当年加工石油的数量为1596.3万桶/天，占19.2%；中国排名第二，加工石油的数量为1510.2万桶/天，占18.2%。IEA认为，2024~2030年（预测期），全球炼油行业将迎来一段缓慢增长的时期，预计设计能力（包括凝析油分离）将从1.042亿桶/天增加到1.074亿桶/天。预计预测期结束时，全球炼油生产能力可以满足世界每天8580万桶的成品油需求。虽然到2030年，全球炼油产能将净增加330万桶/天，但预计炼油厂的加工量仅增加210万桶/天，成品油（不包括煤基合成油/天然气合成油、添加剂、工业直接使用的原油和馏分产品）的需求增长将只有120万桶/天。随着石油需求增长的逐渐减弱，预计全球炼油产能利用率将下降，从而推动产能更加合理化。本预测的7年期间，全球炼油净增产能330万桶/天，低于2023年预测的2023~2028年期间净增产能440万桶/天，其中包括新项目的510万桶/天、抵消已宣布关闭的180万桶/天。本预测的7年期间，年净增炼油产能平均为47万桶/天，与2010~2019年的平均78万桶/天相比显著下降。预测期内，全球宣布关闭的炼油产能低于历史平均水平，未来几年可能会宣布关闭更多的炼油产能。2025年是炼油厂关闭的高峰期，届时总计80万桶/天的产能停产。其中，经合组织欧洲将首当其冲，四个炼油项目的关闭合计产能为48万桶/天；美洲地区，美国宣布的两个关闭的炼油总产能为38万桶/天；苏伊士运河以东的地区，中国将占宣布关闭炼油厂的近65%，因为政府对石油进出口配额的限制以及对排放的监管继续迫使独立炼油厂陆续关闭。不过，中国已宣布关闭的炼油总产能64万桶/天，与正在开发的160万桶/天新增炼油能力相比则相形见绌。炼油产能投资的放缓，可以归因于以下几个因素，即预期石油需求增长的放缓、推动化石燃料汽车转型的法规（尤其是在欧洲）以及由于环境、社会和治理（ESG）政策的压力，从而使炼油商对进一步扩张犹豫不决。炼油行业的投资重点，已经从专注于项目规模和复杂性的提高转向包括减少范围1和范围2的温室气体排放（二氧化碳和甲烷）以及灵活地协同处理低碳原料和可再生燃料的生产。此外，由于碳税不断上涨、生物燃料供应不断增加、燃油效率法规以及电动汽车销量的激增等因素削弱了对精炼运输燃料的需求，炼油企业的盈利能力受到了抑制。宏观经济环境的不确定性和地缘政治紧张局势（包括俄乌冲突）与近期创纪录的低炼油利润率形成了对比，导致许多炼油商控制投资。新冠大流行后几年，随着大流行期间受限和供应链瓶颈而推迟的项目的完工，全球炼油产能激增。2024~2026年，全球投产的炼油项目约为440万桶/天，占预测期内总增量510万桶/天的大部分。2026年以后，预计完工的炼油项目相对较少。在全球需求放缓、天然气、生物燃料和可再生燃料供应增加的背景下，未来三年，可能是炼油净产能增加的最后时期。随后，随着精炼产品的需求增长在本十年末转为负值，炼油能力的关闭很可能会使得新增能力黯然失色。从全球炼油净产能增加的区域分布看，苏伊士运河以东继续推动着炼油能力的增长，占增长的近85%，该地区的新项目将净增炼油能力280万桶/天，主要是中国、印度和中东的新开发项目。中国和印度将分别新增约100万桶/天的炼油产能，而中东将增加63万桶/天的炼油产能。
在2024年版的《石油》报告中，IEA分地区较为详细地分析了从目前至2030年全球炼油行业的发展趋势。尽管最近炼油利润率强劲，但不利的需求趋势和附近出口市场的萎缩将给美国炼油利用率带来压力，这可能会促使进一步的合理化和重组，以保持行业的竞争力。预计到2030年，美国炼油加工量将下降近100万桶/天，部分原因是宣布关闭总计近40万桶/天的炼油能力，但主要原因是因为炼厂利用率需要进一步降低，以适应美国石油产品需求下降140万桶/天的趋势。在过去的十年里，由于资产老化，墨西哥炼油系统的利用率远低于平均水平。不过，在不远的将来，它将迎来一段增长期。国有的墨西哥国家石油公司正在投资升级和扩建其几家炼油厂。预计随着这项投资计划取得成果，墨西哥的炼油利用率将上升11.5%，2030年将达到63%。2024年初，墨西哥炼厂加工量达到8年来的最高水平，可能比预测增加40万桶/天，从而减少了石油产品的净进口需要。在拉丁美洲，仅由巴西推动的炼油产能将增加13万桶/天，与该地区约10万桶/天的需求增长保持一致。不过，随着圭亚那、阿根廷和巴西的原油产量增加200万桶/天，该地区的原油供应将大大超过炼油厂的需求。尽管炼油能力有所增加，但在预测期内，该地区仍将是石油产品的净进口地。随着成品油需求的减少，预计从2023年到2030年，欧洲炼油厂的日加工量将下降150万桶。因此，近150万桶/天的炼油厂产能将面临关闭的风险。2010年以来，欧洲一直在以每年22万桶/天的速度关闭炼油厂产能。新冠疫情带来的需求冲击，导致2020~2021年欧洲炼油产能合理化了65万桶/天，2024~2025年炼油厂将额外关闭48万桶/天的产能。尽管关闭了这些炼油厂，但欧洲炼油厂的产量仍与本地区的需求严重脱节，导致喷气/煤油和柴油的结构性进口和汽油的出口。在过去的五年中，欧洲平均每天向西非出口近50万桶汽油，但其供应质量往往低于其他市场的需求。如果这个出口市场的竞争加剧，尼日利亚新炼油厂的增加，可能会加速欧洲炼油厂的进一步关闭。尽管俄罗斯目前面临地缘政治的挑战，但预计从2023年到2030年，前苏联国家的炼油能力将净增加12万桶/天。受成品油需求增长34万桶/天，以及假设俄罗斯炼油利用率在2025年后正常化的推动，同期前苏联国家的炼厂原油加工量将增加32万桶/天。2026年，随着罗斯托夫州新沙赫金斯克炼油厂的扩建，俄罗斯的炼油产能将增加5万桶/天。在前苏联国家的其他地区，土库曼斯坦的谢津炼油厂将增加2万桶/天的产能，哈萨克斯坦的奥达巴斯炼油厂将增加4万桶/天，塔吉克斯坦的丹加拉炼油厂将增加1万桶/天。在非洲，炼油厂产能在预测期内有望增加75万桶/天，这与精炼产品需求的预期增长（+84万桶/天）基本一致。然而，非洲大陆仍然严重依赖石油产品的进口。尼日利亚65万桶/天的丹格特炼油厂的投产，标志着该地区炼油行业的一个重要转折点。虽然该设施仍处于启动阶段，但预计将于2025年全面投入运营。中东地区是原油和成品油的主要出口地，预计这一趋势将继续下去。未来7年，该地区炼油产能将增加63万桶/天，占苏伊士运河以东地区总炼油产能增加的23%。炼油产能增长，是由炼油项目的大规模建设和现代化所推动，这些项目旨在生产符合更高国际标准的燃料。随着最近增加的炼油产能全面投入运营，预计在预测期内，炼油厂的加工量将增加120万桶/天，利用率将攀升近6%。经合组织亚太地区的炼油活动将下降，没有新建项目或扩建项目的宣布。预计该地区石油需求的减少将引发进一步的炼油能力停产，导致在预测期内油品产量下降约20万桶/天。预计到2030年，经合组织亚太地区炼油系统的利用率将下降约2%，而产能将下降12万桶/天，降至690万桶/天。即使石油需求下降，经合组织亚太地区仍将是原油和成品油的净进口地，这将加剧亚洲各地对成品油日益增长的需求。值得注意的是，在预测期内，经合组织亚太地区预计将继续需要约120万桶/天的成品油进口。印度炼油行业已确定的目标为：作为轻质和中间馏分油的可靠全球供应商，同时有效地满足国内的油品需求。预计到2030年，印度的炼油生产能力将持续增长，并有几次大规模的产能扩张。尽管面临来自中东海湾出口炼油厂的竞争以及脱碳业务的挑战，但印度运营商正准备保持其国际产品供应商的角色。印度炼油行业需要大量的投资，包括整合低碳氢和可再生能源等。2030年，预计中国炼油能力将增加90万桶/天，达到1900万桶/天。不过，由于石化原料进口量激增，弥补了与预测需求增长140万桶/天之间的差距，预计原油加工量将滞后于这一增长，仅增加40万桶/天。石脑油和LPG/乙烷进口量将增加90万桶/天，这是新增原料供应的主要来源。与此同时，随着中国电动汽车市场渗透率的提高和汽油需求的下降，运输燃料（尤其是汽油）的过剩将会加剧。中国建设炼油厂的步伐正在放缓，宣布的关闭也影响了炼油产能的增长。2027年开始，预测期内中国没有重大的新建炼油项目。预测期内，中国年平均净增炼油能力约为13万桶/天，远低于过去十年的年平均值30万桶/天的水平。随着小型炼油厂的关闭，中国目前的闲置产能为350万桶/天。预计到2030年，中国炼油闲置产能将保持在目前的水平附近，几乎没有空间开展其他新炼油项目的建设。山东地区的独立炼油商已经感受到了压力。预计每天37万桶的独立炼油产能将被关闭。2024年版的《石油》报告指出，亚洲日益严重的结构性原油短缺，加上大西洋盆地日益增长的原油过剩，将决定本十年末的全球石油贸易格局。由于制裁，大多数大西洋盆地进口国将俄罗斯原油排除在外，这也将支持流向苏伊士运河以东的原油流量的增加。此外，中东含硫原油出口的减少部分，被巴西和圭亚那石油供应的增加所抵消。美国轻质页岩油，将增加对欧洲、西非和亚洲轻质低硫原油的供应，大西洋盆地原油在这些地区的市场份额将增加。在供应增加和需求增长放缓的推动下，全球原油平衡将从2024年的不足转为过剩，2030年过剩将达到70万桶/天。原油供应量超过了全球进口的需求，这为重建全球石油的库存提供了机会。美洲的原油和凝析油净出口量，预计将从2023年的460万桶/天增加到2030年的800万桶/天，增加340万桶/天。北美的贡献将是巨大的，预计到2030年，主要受美国和加拿大产量增加的推动，北美的出口量将增加到360万桶/天。美国炼油行业的复杂性和首选原油，意味着它在结构上仍然缺乏重质原油。不过，因为假设到2030年原油产量将增加110万桶/天，原油加工量将下降，到2030年美国原油的缺口将从2023年的300万桶/天缩小到略低于100万桶/天，这将推动更多的美国轻质低硫原油进入出口市场。不过，美国将面临来自中东地区的竞争，争夺苏伊士运河以东的市场份额。全球轻质石油产品和LPG市场预计将出现总体上的供应过剩，就像抢椅子游戏一样，有人将不可避免地留下过剩的产品。欧洲的原油缺口预计将从2023年的920万桶/天缩小到2030年的850万桶/天，炼油厂产量的下降（- 110万桶/天）超过了原油产量的下降（-35万桶/天）。考虑到俄罗斯原油进口禁令可能会仍然存在，欧洲炼油厂将继续需要吸引北美和非洲的原油，以填补与产量相比的缺口。在本十年的剩余时间里，前苏联国家地区将保持石油净出口的地位。原油净出口量，将从2023年的670万桶/天下降到2030年的630万桶/天，主要原因是OPEC+继续减产将影响原油出口数量。由于西方的制裁，俄罗斯主要的含硫原油在大西洋盆地的出口市场数量有限，但在亚洲获得了新的市场，主要是印度和中国。另一个拖累俄罗斯原油出口的因素是，假设2025年后炼厂恢复正常的开工率，俄罗斯国内炼油厂的开工率将增加。因此，到2030年，俄罗斯的原油剩余量预计将从2023年的510万桶/天降至470万桶/天。随着上游产量的下降，2030年，预计北非的原油净出口量将减少14万桶/天，至160万桶/天。目前，欧洲加工了该地区大部分过剩的轻质低硫原油，但非洲的原油生产面临来自美洲的激烈竞争，而且北非地区的一些原油可能会流向苏伊士运河以东的市场。随着丹格特炼油厂达到满负荷生产，西非的原油净出口将在未来几年萎缩。不过，问题仍然是尼日利亚是否会将国内生产的原油转移到该炼厂，或者该国是否会选择进口越来越多的美国轻质低硫原油或俄罗斯乌拉尔原油。2030年，预计苏伊士运河以东地区，将占到全球石油需求增长以及炼油产能增长的绝大多数。因此，苏伊士运河以东的原油缺口预计将从2023年的490万桶/天增长到2030年的770万桶/天，它将通过增加来自大西洋盆地的原油供应来满足需要，包括来自俄罗斯的原油供应。中国是亚洲原油供应缺口最大的国家，预计到2030年，中国的原油缺口将达到1170万桶/天，比2023年增加近70万桶/天。