出货盘点：市场需求稳健，三季度显示器面板出货表现同环比双增
显示器市场三季度表现答卷已出，和二季度的总结语类似，三季度表现仍旧超出我们的预期。从终端表现来看，商用市场回温相较缓慢，消费市场需求在多方因素刺激下，仍有增长动能。考虑到四季度国内外促销节备货的加持，以及游戏市场热度不减，对显示器面板三季度的供应起到了促进的作用，面板出货规模得以保障。根据奥维睿沃（AVC Revo）《全球显示器面板出货月度报告》显示，三季度显示器面板出货42.4M，同比增长6%，环比增长2%，创下了近两年出货的最高纪录。
21Q1-24Q3显示器面板季度出货&同比
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo） Unit：Mpcs，%
厂商盘点：客户结构微调，面板出货规模结果表现分化
BOE三季度面板出货12.9M，同比增长了14%，环比微降2%。主力客户采购需求相对稳定，个别客户受限于自身调节库存的节奏的影响，采购需求环比收缩。从尺寸结构的表现来看，24.5英寸增长明显，单季度出货首次超过0.5M。
CSOT三季度面板出货7.9M，同比增长了12%，环比增长2%。在电竞游戏的热度带动下，品牌对于促销节点积极布局电竞，使其受益。27寸及以上大尺寸段出货增长明显，大尺寸化推动较快。
LGD三季度面板出货7.5M，同比增长了3%，环比增长了10%。头部客户Dell、Lenovo以及Samsung采购环比均有增长，主流尺寸办公产品受到其带动。此外，品牌对于分辨率升级表现积极，高分面板出货仍有增长。
HKC三季度面板出货6.3M，同比增长28%，环比增长了10%。结构升级的结果有所体现，在高分及高刷市场的出货均有明显的增长，今年自牌的采购规模逐季增长，代工厂及三四线品牌采购三季度有所回温。
AUO三季度面板出货5.2M，同比降低了15%，环比降低了4%。受到个别品牌调整库存以及三四线品牌的订单有部分转移的影响，出货呈现降势。但其内部高端产品具有竞争力，高分、高刷市场出货仍较稳定。
Innolux三季度面板出货2.1M，同比降低了27%，环比微降1%，客户结构小幅变动。
24Q1-24Q3显示器面板主要厂商出货规模
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo） Unit：Mpcs
尺寸盘点：平均尺寸再创新高，大尺寸占比超四成
从尺寸表现来看，在二季度27寸及以上的尺寸占比达到四成的基础上，三季度再次实现了超越，以27、32、34、49尺寸为主，环比增长明显，推动中大尺寸市场份额随之增长。根据测算，三季度显示器面板平均尺寸达到了25.3英寸，环比再度增长了0.1英寸，消费市场的稳健使得尺寸升级的趋势更加明显。
21Q1-24Q3显示器面板出货尺寸份额变化
数据来源：奥维睿沃（AVC Revo） Unit：%
总结及预测
整体来看，品牌对于市场热度纷纷抓住机会，对于面板备货三季度热度仍在。随着游戏“黑神话悟空”的发布，电竞热度增加，品牌纷纷发布新款电竞产品，叠加国内新一轮“以旧换新”的政策，台式机存在政府补贴，对于独立显示器，当前虽未纳入政府补贴品类，但品牌借此机会宣传的同时也增加了补助，对于显示器整机市场表现仍值得期待。对于面板采购来讲，部分品牌调节库存，九月十月备货有所降温，面板厂希望通过更多的合作方式尽量平衡规模和价格。对于四季度的面板市场来讲，新玩家的加入，价格的抵抗，供需的拉扯，仍需警惕其中的变换，三季度预计会成为全年出货最高点，综合来看，前三季度面板市场的累计表现已奠定了今年增长的基础。
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