只有0.5%的人能在牛市里赚钱?散户改变命运的机会来了

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划重点

01A股市场在政策支持和市场周期力量推动下,有望迎来新一轮行情。

02散户在牛市中的赚钱机会较小,主要原因在于买在高位和选股能力不佳。

03指数基金被认为是普通投资者改变“韭菜”命运的重型武器,如标普500指数和中证A500指数。

04中证A500指数具有行业配置均衡、覆盖全面、现代审美等特点,有望吸引更多国际资本进场。

05通过投资中证A500指数基金,普通投资者可以以低费率、高仓位、简单便捷的方式布局A股风向标。

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黄衫女侠|文

财商侠客行|出品


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图片来源:网络

A股“924”史诗级暴涨之后,市场迅速升温,一些平常联系不多的朋友也开始主动问起了股票。

网上有个段子是这么说的,

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我跟朋友说,不要以为牛市来了就是赚大钱的机会。

还记得2015年的牛市吗?有学者统计过,当年真正从股市里赚到钱的投资者只有0.5%,而85%的散户都亏钱了。

(资料来源:《Wealth Redistribution in the Chinese Stock Market: the Role of Bubbles and Crashes》)

听起来很吓人。

朋友问,有没有什么方法,让普通人也能从股市里赚到钱呢?

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散户亏钱的原因,找到了

先来找找散户亏钱的原因。

一个是买在高位。

论文里面提到,在股市上涨时期,0.5%盈利的家庭进入股市,而85%亏钱的散户却减少了股票持仓。


在股市见顶后不久,盈利的投资者迅速离场,散户则在高位成了“接盘侠”。

也就是说,在一轮牛市行情行情刚启动的时候,散户犹豫不决,甚至被“震”下了车;而当市场进入最狂热的泡沫阶段,散户却前赴后继地加仓进场,高位套牢。

一个是选股能力不佳。

论文中的数据显示,从2014年7月到2015年12月,85%亏钱的散户由于主动交易合计损失2500亿元,而同期,0.5%盈利的投资人却赚了2540亿元,主动交易就包括了择时不佳、选股不当

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这次能否不一样?

找到亏钱原因,就好办了。

其实,从美股的经验来看,普通投资者还是能够通过股市实现财富增值的,们改变“韭菜”命运的重型武器就是指数基金

在《漫步华尔街》一书中,经济学家马尔基尔引用过这样一组数据:

“假如一位投资者在1976年第一只标普500指数成立的时候投资500美元,然后每月投入100美元。这个投资者一生会投入5.32万美元,在红利再投资的条件下,截至2022年1月,其投资组合的价值将达到150万美元。”

诺贝尔经济学奖得主萨缪尔森、股神巴菲特等也都不遗余力地向普通人推荐指数基金,巴菲特的说法是,通过投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者。

有小伙伴可能会说,那是美股,A股能一样吗?

其实,当前投资A股的时机刚刚好。

1️⃣ 跟着政策大方向走,选择比努力重要

A股“924”行情的爆发,有一个重要的政策拐点,就是国家对股市的高度重视。

9月24日以来,一系列的政策“组合拳”陆续落地,央行宣布创设两项结构性货币政策工具支持资本市场稳定发展,并强调这部分资金“只能用于投资股票”

这在A股历史上是前所未有的。

很多老股民都说,以往只听到管理层强调“严防**资金流入股市”,从没想过A股还能有“资金专为股市而设”的这一天。

管理层态度转变是一个极其强烈的信号,不少券商分析师、投资大佬都把这次A股的剧变与1999年的“519”相提并论。

“519”是A股历史上的一个重要转折点,同样是在政策的鼓励之下,A股开启了一波大牛市行情,诞生了一批顺应世界经济转型升级的公司。

而在当前,国家一系列的政策都在支持资本市场的发展,对普通人来说,跟着国家鼓励的大方向走,选择正确的方向,很重要。

2️⃣ 市场钟摆正在回归,不要忽视周期的力量

另一方面,A股已经经历了三年的调整,从调整的时间、幅度和估值来看,市场的钟摆都已经达到历史极值附近,估值回归的力量就像地心引力一样不可抗拒,“924”市场的暴涨其实就是估值回归的一次重磅预演。

经过近两周市场的调整,如果我们冷静下来会发现,其实钟摆回归的趋势才刚刚开始。

首先,市场仍处于“捡便宜”的时刻。

截至2024年10月21日,万得全A的滚动市盈率为18.29倍,位于近10年51.27%分位水平,估值修复还在路上,还有打折买股票的机会。

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数据来源:Wind,截至2024/10/21

再者,试问一下大家,如果时间回到2014年底和2018年底,你会买股票吗?

经历过之前两轮大牛市的股民,或许曾幻想过“如果再给我一次机会”的时刻吧?其实,从股权风险溢价来看,当前权益类资产的性价比高于近10年84%以上的时间,跟2014年底和2018年底两次市场底部的时候是差不多的。

图片数据来源:Wind,截至2024/10/21

3️⃣ 普通人也能拥有获取市场平均收益的武器

对普通人来说,选股的难度太大了,大部分投资者都很难通过主动投资战胜市场,既然打不过,就加入它,指数基金就是我们获取市场平均收益的最佳武器。

因为指数基金就是天然的分散配置策略,买入指数基金就相当于构建了一个不同类型的股票组合,不用看宏观也不用分析公司基本面,在一个长期增长的市场中,嚼着口香糖都能把投资做好。

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生逢其时,这只指数新贵或是A股新行情的主角

指数基金怎么选呢?

《漫步华尔街》的作者马尔基尔认为,从长期维度来看,整体股市指数基金提供的收益率比一般股票型共同基金更高,比如标普500。


标普500指数已经发布了将近100年的时间,基日以来指数累计收益超过330倍,年化回报达到6.14%,让无数普通人实现了资产增值。(数据来源:Wind,统计区间1928/01/03~2024/10/18)

A股有没有这样的超级宽基呢?

最近关注度极高的中证A500指数就被看作中国版的“标普500”。

中证A500指数可以说是宽基指数的“升级版”,加入了很多创新的指数编制方式,比如更均衡的行业配置,更下沉的产业布局,还引入了ESG、互联互通等更符合资金偏好的筛选机制,能够更全面代表当前A股全貌,可以说是当前A股的指数新贵。

我们以万家中证A500(A类:022440;C类:022441)为例,看看这只指数新贵为什么更适合普通投资者?

1️⃣ 网罗A股巨无霸

中证A500指数是从A股各行业中选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本。

这500只股票可以说是A股风向标,虽然只有不到市场10%的个股数量,却覆盖了A股53.34%的自由流通市值,贡献了62.57%的营业收入,在一众宽基指数当中,能更好地反映A股市场整体表现,真正起到A股市场晴雨表的作用。(数据来源:Wind,截2024/10/17)

并且,中证A500指数也是A股核心资产的聚集地。

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数据来源:中证指数网站

从十大权重股来看,贵州茅台、宁德时代、中国平安和招商银行等A股的核心资产都赫然在列,白马龙头占比较高。

但是,中证A500指数在“抓大”的同时,也并没有“放小”,在整个指数构成中,不仅有大龙头,还有其它各个行业的小巨人,可以说是龙头汇聚。

2️⃣ 产业多面手

在新质生产力爆发的时代,如何才能不错过新兴行业的投资机会?

这也是中证A500指数的一大亮点:行业配置更均衡,覆盖更全面,更能反映A股行业结构和经济发展趋势。

指数在编制时采用了“三级行业全覆盖,一级行业再平衡”的方法,先选龙头,再做行业均衡,覆盖了30个申万一级行业,35个中证二级行业和91个中证三级行业。

这也让中证A500指数的“新质生产力”含量更高。

可以发现,跟传统的大盘宽基相比,中证A500指数显著超配了电力设备、计算机、通信和国防军工新质生产力代表行业,降低了金融和消费等传统行业的占比,体现了我国进入高质量发展阶段行业结构上的新变化,也更能分享到A股产业发展的红利。

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数据来源:Wind,截至2024/10/21

3️⃣ 现代审美新宽基

作为一只新时代的超级宽基,中证A500指数在编制时还加入了很多现代审美

比如纳入ESG考量,更加符合可持续发展理念,具有良好的资本市场示范效应;同时要求成份股属于沪股通和深股通标的,便于海外资金配置A股优质资产。

在A股回暖的背景之下,外资正在加速回流中国。根据财通证券的数据,9月26日以来海外基金净流入中国资产达172亿美元,年初至今的流出规模已全部回补。

中证A500指数既是外资偏好的核心资产,又更符合外资审美,有利于吸引更多国际资本进场。跟着“聪明钱”布局,也能够提高散户的投资胜率。

在这样的编制理念之下,中证A500指数在盈利能力和长期回报上也有着出色的表现。

Wind数据显示,中证A500指数近三年的ROE始终维持在10%以上,存在高ROE、高自由现金流的特征,出色的基本面正是价值投资的出发点。


同时,根据回测数据,自基日(2004/12/31)以来,中证A500全收益指数收益率为518.86%,年化收益率达9.95%,长期回报可观。(数据来源:Wind,截至2024/10/17)

可以说,在A股新一轮行情启航之际,中证A500指数生逢其时,为普通人提供了底部配置权益资产的超级工具。

即将发行的万家中证A500(A类:022440;C类:022441)就是一只场外指数基金,对普通投资者来说,甚至不需要股票账户,通过银行、券商、基金销售平台等开通基金账户,就能够以低费率、高仓位、简单便捷的方式布局A股风向标。

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结语:最佳的投资策略可能非常简单

我们常常认为,投资很复杂,普通人很难在股市里面赚到钱。

但实际上,美股过去50年的经验告诉我们,在一个长期增长的市场里面,普通人只要通过指数基金,就能够超越市场的平均水准。

从种种迹象看来,A股这股潮流正在形成,对普通人来说,最佳的投资策略可能就是最简单的策略。

投资有风险,入市需谨慎

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